Prakiraan Harga Emas: Akankah kondisi overbought memicu koreksi XAU/USD?

• Harga emas bertahan dekat dengan rekor tertinggi $2,664 pada hari Rabu.   

• Dolar AS menjilat luka dengan imbal hasil obligasi Treasury karena pemangkasan MLF China meningkatkan sentimen.   

• Harga emas memasuki kondisi sangat jenuh beli pada grafik harian, berisiko mengalami koreksi yang sudah lama terjadi.

Harga emas berkonsolidasi di dekat level tertinggi yang tercatat di $2,664 pada Rabu pagi, berjuang untuk mendapatkan dorongan kenaikan baru di tengah profil pasar yang risk-on dan kondisi yang sangat jenuh beli pada grafik harian.

Harga emas memperpanjang kenaikan beruntun, tetapi untuk berapa lama?

Sentimen risiko mendapat dorongan baru di perdagangan Asia pada hari Rabu setelah People's Bank of China (PBOC) memangkas suku bunga Fasilitas Pinjaman Jangka Menengah (MLF) satu tahun dari 2,30% menjadi 2,0% pada hari Kamis, sebagai upaya untuk menopang ekonomi yang melemah. Penurunan suku bunga MLF adalah salah satu langkah di antara sejumlah upaya stimulus lain yang diluncurkan oleh RRT akhir-akhir ini.

Harga emas tampaknya kurang memiliki keyakinan bullish, saat ini, karena optimisme stimulus China membebani safe-haven tradisional di satu sisi sementara di sisi lain, hal ini meningkatkan harapan akan potensi peningkatan permintaan China, karena negara naga ini adalah konsumen emas terbesar di dunia.

Namun, harga emas mendapat dukungan dari reli ekuitas global dan meningkatnya ekspektasi bahwa Federal Reserve AS (Fed) akan memilih penurunan suku bunga 50 basis poin (bps) di bulan November, yang terus melemahkan Dolar AS (USD) dan imbal hasil obligasi pemerintah AS.

Pada hari Selasa, USD melemah di seluruh pasar bersama dengan imbal hasil obligasi Treasury AS karena aliran risiko yang didorong oleh stimulus China dan lemahnya Keyakinan Konsumen dan data aktivitas regional. Data yang lemah memicu ekspektasi penurunan suku bunga Fed yang lebih besar pada pertemuan mendatang.

Indeks Keyakinan Konsumen CB turun menjadi 98,7 bulan ini dari revisi naik 105,6 di bulan Agustus, mencatat penurunan terbesar sejak Agustus 2021. Sementara itu, indeks The Richmond Fed turun ke level terendah 52 bulan di -21 dari level terendah sebelumnya di -19 pada bulan Agustus dan level terendah sebelumnya di -17 pada bulan Juli.

Pasar saat ini memperkirakan sekitar 60% peluang untuk langkah tersebut, demikian ditunjukkan oleh Fed WatchTool milik CME Group. Untuk dua pertemuan Fed berikutnya, suku bunga berjangka mengimplikasikan pemangkasan lebih dari 80 bps. Selain itu, Dolar AS juga menanggung beban dari aksi jual imbal hasil obligasi Treasury AS di seluruh kurva, yang dipicu oleh lelang yang kuat untuk obligasi pemerintah AS bertenor dua tahun.

Ke depan, tidak ada data ekonomi AS yang akan dirilis. Namun, pidato dari para pembuat kebijakan Fed dan tren risiko akan terus memainkan peran penting dalam pergerakan harga Emas. Lebih lanjut, para pedagang Emas juga dapat melakukan reposisi menjelang sejumlah pidato Fed yang akan dirilis pada hari Kamis, termasuk pidato pembukaan utama dari Ketua Fed Jerome Powell pada Konferensi Pasar Keuangan AS di New York.
Analisis teknikal harga emas: grafik harian

Seperti yang terlihat pada grafik harian, kondisi yang sangat jenuh beli, seperti yang diwakili oleh Relative Strength Index (RSI) 14-hari yang berfluktuasi dengan level 80, menunjukkan bahwa koreksi mungkin akan segera terjadi.

Jika pembeli melenturkan otot mereka, penerimaan di atas level bulat $2.670 sangat penting untuk melepaskan kenaikan lebih lanjut menuju penghalang $2.700.

Di sisi lain, setiap koreksi pada harga Emas kemungkinan akan menguji level terendah hari sebelumnya di $2.623, di bawahnya ambang batas $2.600 akan mulai berlaku.

Lebih jauh ke selatan, para penjual Emas dapat menargetkan level terendah 20 September di $2,585.