Prakiraan Mingguan Emas: Para pembeli ragu-ragu menjelang data inflasi AS

• Emas naik di atas $3,400 untuk pertama kalinya sejak 23 Juli.
• Emas berjangka menguat ke rekor tertinggi baru pada Jumat pagi.
• Data inflasi bulan Juli dari AS dapat memicu reaksi besar.

Setelah berfluktuasi dalam kisaran yang relatif ketat pada paruh pertama minggu lalu, Emas mendapatkan daya tarik dan naik ke level tertinggi dua minggu di atas $3,400 sebelum terkoreksi lebih rendah menjelang akhir minggu. Data inflasi bulan Juli dari AS dan pergerakan Emas berjangka dapat mempengaruhi performa XAU/USD dalam jangka pendek.

Emas naik tipis pada hari Senin karena imbal hasil obligasi Treasury AS terus turun setelah turun tajam karena data pasar tenaga kerja yang mengecewakan pada hari Jumat sebelumnya. Kemudian di sesi Amerika, Presiden AS Donald Trump mengumumkan bahwa ia akan menaikkan tarif impor India “secara substansial”. Perkembangan ini menyebabkan pasar mengambil sikap hati-hati dan membantu Emas bertahan.

Data dari AS menunjukkan pada hari Selasa bahwa ISM Services PMI turun menjadi 50,1 di bulan Juli dari 50,8 di bulan Juni. Indeks Ketenagakerjaan dari survei PMI turun ke 46,4 dari 47,2 pada periode yang sama, sementara Indeks Harga yang Dibayar, komponen inflasi, naik ke 69,9 dari 67,5. Karena USD berjuang untuk tetap tangguh terhadap rivalnya setelah laporan PMI, XAU/USD mencatat kenaikan kecil pada hari Selasa.

Pada sesi Amerika hari Rabu, arus safe-haven kembali ke pasar karena Trump mengumumkan tarif baru dan menyampaikan ancaman. Trump mengeluarkan perintah eksekutif yang memberlakukan tarif tambahan 25% untuk impor India dan mengatakan bahwa ia dapat memberlakukan tarif tambahan 25% untuk barang-barang China atas pembelian Minyak Rusia oleh China. Selain itu, dia mencatat bahwa dia mungkin memberlakukan tarif 100% pada semikonduktor dan chip yang tidak dibuat di AS, dan mengancam tarif tambahan 15% pada semua impor Jepang. Emas diuntungkan oleh penghindaran risiko dan naik ke area $3,400 di sesi Eropa pada hari Kamis.

Pada hari Jumat pagi, Emas naik ke level tertinggi dalam dua minggu di dekat $3,410. Mengutip surat keputusan yang dikeluarkan oleh Perlindungan Perbatasan Bea Cukai AS, Financial Times melaporkan bahwa emas batangan satu kilogram dan 100 ons akan diklasifikasikan di bawah kode bea cukai yang tidak memungkinkan mereka untuk dibebaskan dari tarif yang dibebankan pada negara pengekspor. “Emas batangan satu kilo adalah bentuk yang paling umum diperdagangkan di Comex, pasar emas berjangka terbesar di dunia, dan terdiri dari sebagian besar ekspor emas batangan Swiss ke AS,” kata outlet berita tersebut. Menyusul perkembangan ini, Emas berjangka AS untuk pengiriman Desember mencapai rekor tertinggi baru di atas $3,530 sebelum mundur tajam di bawah $3,500. Pada gilirannya, XAU/USD berbalik ke selatan dan turun di bawah $3,400.

Biro Statistik Tenaga Kerja AS akan mempublikasikan data CPI untuk bulan Juli pada hari Selasa. Para investor memperkirakan inflasi IHK tahunan akan naik tipis menjadi 2,8% dari 2,7% di bulan Juni dan IHK inti akan naik 0,3% setiap bulannya. Pasar sebagian besar yakin bahwa the Fed akan memangkas suku bunga kebijakan sebesar 25 basis poin di bulan September.

Oleh karena itu, kejutan kenaikan yang signifikan dalam pembacaan CPI utama dan/atau cetakan inti bulanan dapat menyebabkan investor menilai kembali kemungkinan penundaan kebijakan Fed pada bulan September. Dalam skenario ini, imbal hasil obligasi Treasury AS dapat berbalik naik dan mendukung USD, menempatkan XAU/USD di bawah tekanan bearish.

Di akhir minggu ini, data Penjualan Ritel bulan Juli akan ditampilkan dalam kalender ekonomi AS. Hasil rilis yang negatif dapat mengisyaratkan penurunan aktivitas konsumen dan membebani USD dengan reaksi langsung.

Sementara itu, para pelaku pasar akan terus memantau pergerakan Emas berjangka. Jika Emas berjangka tetap berada jauh di atas harga spot, para pelaku pasar dapat melihatnya sebagai peluang untuk membeli Emas untuk dijual di pasar berjangka. Dalam skenario ini, permintaan Emas kemungkinan akan tetap kuat dan mendukung harga spot.

Analisis teknis harian

Indikator RSI pada grafik harian bertahan di atas 50 dan Emas terus diperdagangkan di atas $3,355, di mana SMA 20 hari dan SMA 50 hari sejajar. Gambaran teknikal ini menunjukkan bahwa bias bullish tetap utuh namun tidak memiliki momentum.

Pada sisi negatifnya, $3.355 (SMA 20 hari, SMA 50 hari) sejajar sebagai level support pertama sebelum $3.300-$3.285 (level bulat, SMA 100 hari, Fibonacci 23.6% retracement dari tren naik Januari-Juni) dan $3.200 (level statis, level bulat).

Jika Emas naik di atas $3.400 (level statis, level bulat) dan mulai menggunakan level ini sebagai support, $3.430 (level statis) dapat dilihat sebagai level resistance sementara sebelum $3.500 (level tertinggi sepanjang masa).