EMAS mendapatkan kembali daya tarik di tengah risiko geopolitik, menjelang tes inflasi AS

• Emas kembali menghijau pada hari Rabu pagi, berupaya menguji ulang rekor tertinggi di tengah meningkatnya ketegangan geopolitik.
• Dolar AS menghentikan pemulihannya dari pukulan yang disebabkan oleh Revisi Data Nonfarm Payrolls.  
• Pertaruhan untuk penurunan suku bunga The Fed yang agresif ada di atas meja menjelang data inflasi PPI AS.
• Emas mencoba langkah baru ke utara meskipun RSI harian masih sangat jenuh beli.

Emas menginjak air di dekat $3,650 pada Kamis pagi, tanpa dorongan arah yang jelas menuju tes inflasi CPI AS.

Emas telah memasuki fase konsolidasi naik di bawah level tertinggi sepanjang masa di $3,675 di perdagangan Asia pada hari Kamis, setelah comeback yang layak pada hari Rabu.

Pergerakan menentukan berikutnya pada logam mulia ini masih bergantung pada laporan CPI AS bulan Agustus karena laporan tersebut dapat menegaskan ekspektasi pasar untuk tiga kali pemangkasan suku bunga oleh the Fed tahun ini, sekaligus menentukan apakah bank sentral AS akan memilih pemangkasan suku bunga besar-besaran minggu depan.

Pasar memperkirakan peluang 92% untuk penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan The Fed di bulan September dan kemungkinan 8% untuk penurunan suku bunga sebesar 50 bps, menurut alat FedWatch CME Group.

Sementara itu, Goldman Sachs, Barclays, dan National Australia Bank memperkirakan akan ada tiga kali penurunan suku bunga The Fed tahun ini, mulai minggu depan.

IHK tahunan AS diperkirakan naik 2,9% di bulan Agustus, dibandingkan dengan pertumbuhan 2,7% yang terlihat sebelumnya, sementara IHK inti diperkirakan meningkat 3,1%, dengan kecepatan yang sama seperti di bulan Juli. secara bulanan, IHK AS dan IHK inti akan naik 0,3% pada periode yang sama. pasar memperkirakan dampak tarif Presiden AS Donald Trump akan mempengaruhi harga pada laporan bulan Agustus.

Oleh karena itu, pembacaan CPI AS yang lebih panas dari perkiraan dapat menuangkan air dingin pada spekulasi pelonggaran Fed yang agresif pada akhir tahun ini, menawarkan kenyamanan yang sangat dibutuhkan untuk USD dengan mengorbankan Emas yang tidak memberikan imbal hasil.

Di sisi lain, Emas dapat memperbarui rekor tertinggi pada kejutan downside dalam data inflasi AS, yang akan menggandakan ekspektasi lebih dari dua kali penurunan suku bunga Fed tahun ini. perlambatan tak terduga dalam tekanan harga konsumen AS tidak dapat dikesampingkan setelah penurunan mengejutkan pada inflasi produsen untuk bulan Agustus pada hari Rabu.

PPI untuk permintaan akhir turun 0,1% bulan lalu setelah revisi turun 0,7% di bulan Juli. Secara tahunan, inflasi PPI turun menjadi 2,6% di bulan Agustus dibandingkan 3,1% (direvisi dari 3,3%) di bulan Juli. Data PPI AS yang lebih lemah dari perkiraan memberikan tekanan penurunan tambahan pada Greenback, yang telah dirusak oleh serangan baru Trump terhadap Ketua Fed Jerome Powell.

Di tengah pelemahan USD yang berkelanjutan, Emas semakin diuntungkan oleh ketegangan geopolitik yang masih ada, terutama dalam menghadapi dugaan serangan pesawat tak berawak Rusia ke wilayah udara Polandia pada hari Selasa dan serangan Israel terhadap pimpinan Hamas di Doha, Qatar.

Analisis teknis harian

Grafik harian menunjukkan bahwa Emas menghadapi risiko dua arah menjelang rilis CPI AS.

RSI 14 hari secara bertahap menurun dari zona overbought ekstrim, masih berada di dekat 78, pada saat artikel ini ditulis.

Jika para penjual muncul dengan kuat, support terdekat terlihat pada angka bulat $3.600, di bawahnya level terendah minggu ini di $3.578 dapat diuji.

Penembusan berkelanjutan di bawah level tersebut akan membuka sisi bawah baru menuju level psikologis $3.550.

Namun, jika pembeli kembali pada saat CPI AS mendingin, rekor tertinggi $3.675 akan terancam sekali lagi dalam perjalanan menuju level $3.700. Penghalang sisi atas berikutnya terlihat di sekitar wilayah $3.750.