金価格見通し：XAU/USDは下落、しかし21日SMAが維持されている間は下げ止まらない

• 金相場は金曜の反発を維持し、$2,500付近で推移。

• 米ドルは、リスク回復が緩やかな中、米国債利回りの上昇を追った。  

• 金価格は2つの重要な障壁の間にとどまっているが、強気のRSIは買い手の希望を維持している。

金相場は序盤、$2,500の節目手前で取引され、金曜の終盤の反発を固めている。トレーダーは今週末に予定されている米消費者物価指数(CPI)のデータを控えており、来週の米連邦準備制度理事会(FRB)の利下げ幅を確認するため、金相場は慣れ親しんだレンジを維持している。

金相場は時間を稼ぐが、ハト派的なFRBに下支えされる

金相場は$2,498の重要な短期日足支持線にしがみつき、米国株式先物が序盤の取引で反発したとはいえ、広範なリスク回避的な市場環境から支持を得ている。

中国のインフレ率が予想を下回ったことで、世界最大の消費国である中国の需要懸念が高まり、中国当局が景気見通しを刺激するためにさらなる景気刺激策を実施する可能性があるとの思惑が強まり、非利回りの金価格を下支えした。8月の中国のインフレ率は前年比0.61%上昇し、予想の0.71%上昇を下回った。毎月のCPI上昇率は0.4%で、予想の0.5%を下回った。

FRBによる今月の大幅利下げ観測の高まりは、広い視野から金価格の強気見通しを維持するのに役立っている。しかし、米国債利回りが米国株式先物の改善によって小幅に上昇し、米ドルの切り返しに新たな足がもたらされるため、金価格のさらなる回復には歯止めがかかる可能性がある。

金曜日に米ドルは、主要通貨に対して8日ぶりの安値をつけた後、失望的な米労働市場報告に即座に反応し、後半に回復を見せた。米非農業部門雇用者数は14万2,000人増と、予想の16万人増を下回った。一方、失業率は予想通り4.2%に低下した。

米雇用統計の悪化が景気後退懸念を再燃させ、ウォール街の株価指数などのリスク資産が大暴落した。米国株が売られたことで、グリーンバックへの逃避需要が高まり、グリーンバックは後半に持ち直した。

リスクオフ心理が米国債需要を煽り、金曜の米国債利回りを大きく押し下げ、金相場の下落を緩和した。

今後の金相場は、米国のインフレ統計が発表される水曜日までレンジ相場が続く可能性がある。このデータによって、米ドルのボラティリティが上昇し、金価格も上昇する可能性が高い。米国のインフレ・データは、FRBの利下げ幅を見極める鍵となる。

金価格のテクニカル分析：日足チャート

新しい週に向けて、金価格が現在$2,498にある21日単純移動平均線(SMA)の上方を維持する限り、短期的なテクニカル見通しは引き続き建設的である。

14日相対力指数(RSI)も50レベルを超えて反発し、金価格の強気ポテンシャルに信憑性を加えている。

金価格が強気バイアスを強めるには、日足終値ベースで$2,500レベルを奪回することが重要である。次の上値バリアは過去最高値の$2,532となり、これを上回ると$2,550の心理的水準が浮上する。

金価格が$2,530の供給ゾーン付近で再び拒否に直面した場合、調整には$2,498の21日SMAを下回る日足終値が必要となる。後者を突破すると、前週の安値$2,472に挑戦することになる。

さらに下降するには、$2,459の左右対称の三角形の抵抗線から支持線に変化した部分を割る必要がある。