金価格見通し：XAU/USDは21日SMAを奪回、買い手は諦めない

• 金相場は、米PPI統計を控え、3週間ぶりの安値からの反発を拡大する模様。    

• 雇用懸念とタカ派FRB議長の発言無視の中、ドル円は米消費者物価指数（CPI）主導の上昇を後退。

• 金価格は21日SMAの$2,627で再び足場を固める、回復の可能性はさらに高まるか？

金相場は、金曜初めの3週間ぶりの安値$2,604からの回復を目指す展開となっている。幅広いリスク回避の動きと米ドル(USD)の小幅な下落が、金曜の後半に発表される米生産者物価指数(CPI)に向けて金価格を支えている。

米雇用不安がインフレを上回り、金価格が上昇

金相場は、米連邦準備制度理事会（FRB）が11月に25ベーシス・ポイント（bps）の利下げを実施する確率を、引き続き支持している。CMEグループのFedWatchツールによると、市場は現在、来月そのような動きがある確率を約86%と見積もっている。

先週、新規失業保険申請件数が3万3,000件急増し、季節調整済みで25万8,000件となった。5.米国の雇用統計は、9月の消費者物価指数（CPI）インフレ率の高いデータの影に隠れ、11月の利下げへの期待を失わないままであった。

9月の米消費者物価指数（CPI）は8月の2.5%から2.4%に低下し、2021年2月以来の低水準となったが、予想の2.3%を上回った。9月のCPIは前月比0.2%の上昇となり、8月の上昇幅に並び、予想の0.1%を上回った。

このため、米ドルは回復の勢いを維持できず、対主要ライバル通貨で2ヵ月ぶりの高値をつけ、短期2年債利回りは急落した。このため、金価格は数週間の底値から持ち直した。

日銀の姫野亮三副総裁は木曜日、「7月の経済・物価情勢の見通しが達成されれば、日銀は利上げに踏み切るだろう」とタカ派的な発言をした。

木曜日深夜、ボスティック・アトランタ連銀総裁がややタカ派的なコメントを発表したが、ドル円相場のセンチメントを好転させることはできず、金曜日に発表される米インフレ指標（PPI）を前に、ドル円相場は後手に回った。

ボスティック氏はウォール・ストリート・ジャーナル紙（WSJ）のインタビューに応じ、米中央銀行の次回会合で利下げを見送ることは「全く問題ない」と述べた。さらに、インフレと雇用に関する最近のデータの「不安定さ」が、11月の金利据え置きを正当化するかもしれないと付け加えた。

FRBの利下げ期待をめぐるハト派的なセンチメントは、米PPI報告で試され、米ドルの価値と金価格に大きな影響を与える可能性がある。9月の米PPIは前年同月比1.6%に低下し、コアPPIは同2.7%に上昇すると予想されている。

金相場は、土曜日に予定されている中国の財政刺激策に対する楽観的な見方が強まっていることから、引き続き下支えされる可能性がある。一方、複数のFRB政策決定者の講演も金トレーダーを楽しませてくれるだろう。

金価格のテクニカル分析：日足チャート

木曜日、金価格が21日単純移動平均（SMA）の重要なサポートである$2,619の下で水曜日を終えた後も、買い手はあきらめず、再びゲームに飛び込んだ。

金相場は木曜日、日足終値ベースで21日SMAの支持線から抵抗線に転換した$2,628を奪回し、上昇トレンドが復活した。

14日相対力指数(RSI)は50レベルを北上しており、さらなる上昇余地があることを示唆している。

金価格の次の強気ターゲットは、$2,650の心理的バリアと$2,670付近の断続的な高値と見られる。

下降局面では、$2,600付近の3週間ぶりの安値がサポートとなる。後者を持続的に下回れば、9月20日の安値$2,585に向けて下げ幅を拡大する可能性がある。

さらなる下落は、50日SMAが位置する$2,550の需要エリアに挑戦する可能性がある。