BRICS首脳会議とトランプ大統領勝利への楽観的な見方が広がる中、XAU/USDは下落するも退場には至らず

• 金相場は、慎重な楽観論から$2,749の史上最高値付近から調整。

• 米ドルは、トランプ勝利の可能性とFRBの積極的な緩和縮小を受けて、国債利回りとともに底堅く推移している。

• BRICS首脳会議は、RSIの極端な買われすぎ状態が緩和されるため、金価格の下げ幅を抑える可能性がある。

金相場は水曜日早朝に小幅な調整が見られ、前セッションの米国で$2,749の史上最高値を更新した。米ドル(USD)と米国債利回りの持続的な上昇が金価格の重しとなっている。

米国債利回り、ひいてはグリーンバックが上昇を続けているのは、イールドレス金価格に影響を与える2つのファンダメンタルズ要因に起因すると考えられる。米大統領選が近づくにつれ、トランプ氏勝利への市場の期待は高まっている。トランプ氏の潜在的な通商政策と財政政策はインフレをもたらすと見られており、金利上昇を示唆している。こうした期待が米国国債の大幅な売りを誘発し、米国債利回りはカーブ全体で急上昇している。

さらに、米連邦準備制度理事会(FRB)が緩やかな利下げ路線に転じる公算が高まったことも米利回りに追い風となり、金価格を犠牲にして米ドルを押し上げた。CMEグループのFedWatchツールによると、市場では11月に25ベーシスポイント（bps）の利下げが実施される確率を91%と予想している。

サンフランシスコ連銀のメアリー・デイリー総裁の最新のコメントは、FRBによる緩やかな政策緩和への期待を裏付けるものだった。デイリー総裁は火曜日遅く、経済は明らかに好転しており、インフレは大幅に低下し、労働市場はより持続可能な経路に戻っていると述べた。

火曜日、米国債利回りとドル相場が堅調に推移したにもかかわらず、金相場は弱気の予想に反し、史上最高値の$2,749を記録した。イランとイスラエル間の地政学的緊張の高まりと、脱ドル交渉の復活が、この明るい金属を取り巻くセンチメントを下支えした。

日間にわたるBRICS首脳会議が開催され、BRICS諸国の中央銀行が脱ドルへの移行を目指すなか、米ドルに対抗する金裏付け通貨についての憶測が再燃した。BRICS諸国は世界の金準備高の約2億1300万トンを占めている。

とはいえ、BRICS首脳会議の2日目が開幕するため、金価格が一段と下落した場合には、何らかのサポートが得られる可能性がある。また、金トレーダーは新たな取引のきっかけを得るため、米住宅統計の中盤とFRB議長発言に注目するだろう。

一方、リスク動向と米国債利回りの動向は引き続き金相場を左右するだろう。

金価格のテクニカル分析：日足チャート

金価格は、過去最高値$2,749からのリトレースメントで、$2,730のラウンドレベルをテストするように見える。

後者を下回る動きが続けば、前日の安値$2,719を脅かす可能性がある。

金買いにとっての最後の防衛線は$2,700の閾値にある。

14日相対力指数(RSI)は、極端な買われすぎの状態から緩和し、現在72.00近辺で取引されている。この先行指標は、金価格の直近の下げを裏付けているが、買い手は希望を持ち続けている。

反発した場合、金価格が$2,749の生涯最高値を更新し、$2,800のサイコロジカル・マークに向けて再上昇する必要がある。

その先には、$2,756の上昇トレンドラインの抵抗線があり、これが堅い抵抗として機能する可能性がある。