金価格見通し：パウエルFRB議長はXAU/USDを救うか？

• 金相場は、木曜日初めの3週間ぶりの安値$2,644から緩やかな反発を試みている。

• ドル円は、共和党候補の大統領就任に伴うトランプ・トレード主導の上昇を固める。    

• 金価格の日足テクニカルは、流れが売り手に傾いたことを示唆している。

金相場は木曜日のアジア取引で3週間ぶりの安値となる$2,644からデッドキャットバウンスしており、米大統領選で共和党のドナルド・トランプ候補が勝利したことによる大規模な売り越しの余波が収まっている。

金相場は守勢を維持、FRBの裁定待ち

米ドル(USD)は、トランプ・トレードの復活に乗じて、主要ライバルに対して4ヶ月ぶりの高水準まで上昇した後、強気の統合局面に入った。トランプ大統領の移民、減税、関税に関する政策は、インフレ、ウォール街の株価、米国債利回り、米ドルに上昇圧力をかけると予想されている。

トランプ政権のこうした期待や経済への影響は、非利回りの金価格に破滅をもたらし、$2,750の静的抵抗線から約$100を叩き割った。

今週の木曜日以降に予定されている米連邦準備制度理事会（FRB）の政策発表に注目が集まっている。市場は今週25ベーシスポイント（bps）のFRB利下げを完全に織り込んでいるが、投資家は中央銀行の今後の金利動向に関するヒントを注意深く吟味するだろう。

ドナルド・トランプがホワイトハウスに復帰したことで、FRBは緩和サイクルを減速させる可能性がある。彼の拡張的な財政政策はインフレを強く引き起こすと見られているからだ。

パウエルFRB議長は、米中央銀行の独立性を確認し、経済とインフレの見通しに従って行動すると予想される。パウエル議長は、最近の労働市場の緩みとディスインフレの進展を認め、FRBは次の政策を決定する際も「データに依存する」姿勢を維持すると繰り返した。

金価格のテクニカル分析：日足チャート

日足チャートで観察されるように、金価格は水曜日のトランプ取引による売りの中、主要なフィボナッチ・リトレースメント（フィボ）のサポートレベルをすべて割った。

14日相対力指数（RSI）も中間線を突き抜けて弱気圏に飛び込み、現在43付近で推移している。

先行指標を見る限り、下値はまだ広がりそうだ。しかし、前回の低迷を受けた一時的な反落は否定できない。

FRBによるハト派的なメッセージは、10月10日の安値$2,604から史上最高値$2,790までの直近の記録的な上昇の50日単純移動平均（SMA）と78.6%フィボレベルの合流点である$2,641の重要なサポートを守る限り、金買いを救済する可能性がある。

その後、金買いは$2,673の61.8%フィボ・サポートからレジスタンスに転じたところを上抜けすることを目指すだろう。さらに上では、$2,700付近の強力な上値バリアが試され、そこでは同じ上昇レベルの50%フィボが並ぶ。  

FRBが今後数カ月で緩和ペースの鈍化を示唆した場合、金価格は上記の健全なサポートである$2,641を持続的に割り込む可能性がある。

10月10日の安値$2,604に向けて新たな下降トレンドが発生し、それを下回ると$2,550心理レベルが強気のコミットメントに挑戦する。