金価格見通し：XAU/USDは重要なテクニカルレベルの間で立ち往生しているように見える。

• 金曜の早朝、UoM消費者センチメントのデータを控えて、金の売り手は引き続き$2,700の上に潜んでいる。

• トランプ大統領の勝利とFRBの利下げを受け、トレーダーは国債利回りとともに米ドルの下落を一服させた。

• 金価格は、日足RSIが中立の中、2つの重要なフィボレベルと日足平均の間で立ち往生している。

金相場は、水曜日のトランプ勝利主導の3%の下落の半分以上を反転させた後、木曜日初めに赤字に戻りました。ミシガン州の消費者景況感速報値を待つ間、米国債利回りの売りが一服する中、米ドル(USD)が足元を固める中、金売りが主導権を握り返した。

トランプ勝利とFRB利下げで明暗分かれる金相場

金曜のアジア市場では、投資家が一息つき、過去2日間に見られた不安定な取引を考慮して、金は$2,700近辺で落ち着いている。

共和党のドナルド・トランプ候補が選挙で圧勝した後、米国大統領として2期目を迎えたが、水曜日には明るい金属に破滅の兆しが見え、木曜日には2日間の金融政策決定会合が終了した後、パウエル米連邦準備制度理事会（FRB）議長によって救済された。

市場はトランプ大統領の就任を消化し、彼の移民政策、減税政策、関税政策がインフレ上昇圧力になると考えた。

木曜日の金相場は、FRBの金利決定を控え、トレーダーが米ドルロングを利益確定したことから、買い戻しが入り急騰した。FRBの政策発表後、ドル相場が再び下落したため、金価格の反発は米国での取引にも及んだ。

米ドルは、FRBの利上げ決定に対するニー・ジャーク反応で反発を試みたが、パウエル議長の記者会見ですぐに反転した。パウエル議長は、FRBは緩やかな緩和路線を維持しており、選挙が政策決定に短期的な影響を与えることはないと指摘した。また、トランプ大統領から要請があっても辞めるつもりはないと付け加えた。

パウエル議長がFRBの緩和サイクルにコミットしたことで、米ドルは全面的に売り直され、金価格の回復の足がかりとなった。  

米中央銀行は予想通り、FF金利を25ベーシスポイント（bps）引き下げ、4.50%から4.75%のレンジとした。

しかし、FRBの評決が一段落し、米ドルの強気基調が復活する一方、金価格にとっては逆風となっているため、トランプ・トレードの楽観論は依然として健在である。

トレーダーは、来週発表される米消費者物価指数(CPI)に備えながら、市場にとって重要な1週間を終えてポジションの再調整を行う可能性があるためだ。

週明けのフローは、金価格にボラティリティをもたらす可能性もある。

金価格のテクニカル分析：日足チャート

日足チャートで観察すると、金価格は$2,641の重要なサポートに跳ね返された。このサポートは、50日単純移動平均線(SMA)と、10月10日の安値$2,604から史上最高値$2,790までの直近の上昇の78.6%フィボレベルの合流点である。

この水準を守ると新たな上昇相場が始まり、買い手は当時$2,712にあった21日SMAに挑戦した。

現時点では、金価格は21日SMAと$2,718の38.2%フィボレベルの合流抵抗の間で立ち往生しているが、前述の$2,641の強力なクッションを大きく上回っている。

14日相対力指数(RSI)は50レベルで横ばいとなっており、金価格に明確な方向性がないことを示唆している。

再びの弱含みが$2,695の50%フィボ・サポートを下回れば、$2,673の61.8%フィボ・レベルに向けた新たな下降足が控えている。

さらに下降すると、$2,641のコンフルエンス・サポートが再び登場する。

裏を返せば、23.6%フィボが位置する$2,745付近のレジスタンスに向けて新たな上昇トレンドを開始するためには、金買いは$2,718の健全なレジスタンスを上回る必要があります。

次の強気ターゲットは、過去最高値$2,790を目指す途中の$2,760ラウンド付近と見られる。