金価格見通し：XAU/USDの反発には、FRB議長の講演を控えて$2,645以上の受け入れが必要

• 金相場は、火曜日のFRB講演を控え、2ヶ月ぶりの安値となる$2,611からの反発を試みる。  

• ドル円は、国債利回りが低迷し、ムードが良くなっているにもかかわらず、トランプ・トレード主導の上値を抑えている。

• 日足RSIが弱気を維持しているため、金価格回復の足がかりを$2,645より上で見つけなければならない。

金相場は、水曜日に2ヶ月ぶりの安値となる$2,611まで下落した後、火曜日初めにデッドキャットバウンスに見舞われている。現在、米連邦準備制度理事会(FRB)の政策決定者数名による講演が予定されており、中央銀行の利下げ見通しに関する新たなヒントが得られるかどうかに注目が集まっている。  

金の買い手が再び運を試す

一方、金トレーダーは、中国の住宅セクターを支援するために検討されている最新の措置を消化し続けながら、一般的な市場心理と米ドルの値動きからヒントを得る可能性が高い。

ブルームバーグ・ニュースは、この問題に詳しい関係者の話を引用して、中国当局が上海や北京などの主要都市で、購入者の証紙税を現在の最高3%から1%まで引き下げることを可能にする計画の概要を報じている。

中国の10兆元（$1.4兆円）債務パッケージに対する市場の失望に続き、来年1月に就任するドナルド・トランプ次期米大統領が課す可能性のある貿易関税をトレーダーが警戒しているため、追加的な支援策が市場に好影響を与える可能性は低い。

また、トレーダーは水曜日の米消費者物価指数(CPI)インフレ率に向けた金価格への新たなベットを控えている。

とはいえ、「トランプ・トレード」やFRBによる将来の利下げ観測が薄れるなか、市場は引き続き米ドルを選好しているため、金相場の上値は限られる可能性がある。

米大統領選でトランプ氏が勝利し、議会でも共和党が多数を占めそうなことから、トランプ氏の政策がよりストレートに実行に移されるとの期待が高まっている。トランプ氏の対外貿易と減税に関する政策はインフレをもたらすと見られており、FRBが緩和サイクルを継続することを思いとどまらせる可能性がある。その結果、金価格を犠牲にして米ドルを支える可能性がある。

CMEグループのFedWatchツールによると、FRBが12月に25ベーシスポイント（bps）利下げする確率は67%と、月初めの約83%から低下している。そのため、FRBの利下げ見通しに関するさらなる手がかりを探るため、Fedspeakが待ち望まれている。

金価格のテクニカル分析：日足チャート

最近、主要なフィボナッチ・リトレースメント（フィボ）レベルをすべて下降させたため、金価格は次の下押しの前に下値を固めている。

そうすることで、金価格は10月10日の安値$2,604から史上最高値$2,790までの上昇分をすべて戻した。

14日相対力指数(RSI)は依然として50水準を下回っており、下振れリスクは十分に残っている。

金価格の回復は、50日単純移動平均線（SMA）と同上昇の78.6%フィボレベルが接近する$2,645付近の強いレジスタンスより上で受け入れられるかを見極める必要がある。

次の上値の壁は、それぞれ$2,673にある61.8%フィボと$2,695にある50%フィボのサポートからレジスタンスに変化したものである。

下降トレンドが再び強まれば、売り手は10月10日の安値$2,604を攻めるだろう。これを下回れば、数日中に100日SMAの$2,538を試すことは避けられないだろう。