米NFP統計に刺激された金買い戻しが一服

• 金相場は月曜日、新しい週の静かな始まりの中、これまでの回復基調を一服。
• ドル円は、金曜の米労働統計の悪化で下落した後、緩やかな反発を試みている。
• RSIが強気に転じ、金価格は重要な日足平均を回復、当面のレジスタンスは$3,380に揃う。

金相場は、2日間続いた回復基調を一服させ、金曜日に発表された米国のNFP統計に対する大きな反応を消化し、月曜日早朝には$3,350付近で取引されている。

労働統計局が金曜日に発表した7月の雇用者数は7万3000人で、6月の1万4000人増を上回ったものの、11万人増というわずかな予想を下回った。失業率は予想通り4.2%に上昇した。

米国の労働市場の低迷は、米国経済全体の回復力に対する懸念に火をつけ、関税がインフレに影響を与える可能性があるなか、FRBによる現在の忍耐強い政策スタンスに対する懸念を高めた。

CMEグループのフェドウォッチ・ツールによると、このデータを受けて、市場は9月のFRB利下げ確率をNFP発表前の50%から80%に引き上げた。

FRBへの期待をめぐるセンチメントのハト派的な変化は、米ドルとともに米国債利回りを軒並み押し下げ、金価格を毎月の底値から決定的に上昇させた。

さらに、ドナルド・トランプ米大統領が、雇用統計が予想を下回ったことを受けて、米労働省のエリカ・L・マッケンターファー統計局長を解任したことも、グリーンバックに打撃を与えた。

米ドル売りが再燃したことで、金価格は回復の勢いを増した。しかし、この明るい金属が前日までの上昇を維持できるかどうかはまだわからない。

米国経済への不安が再燃し、BLSのエリカ・マッケンターファー委員の解任は、公式インフレデータの信頼性を損ない、最終的にはFRBの独立性に影響を与えるという、より広範な戦略の一環ではないかとの憶測が飛び交う中、ドル円は再び下落基調に転じる可能性がある。

また、米国とカナダの貿易協議が市場心理に影響を与え、最終的には米ドルの取引や金の値動きに影響を与える可能性が高いため、関税動向にも引き続き注目が集まる。

日々のテクニカル分析

金価格が重要な100日SMAを防衛し、週足終値ベースで21日SMAと50日SMAを奪回した後、日足チャートのテクニカルは買い優勢に転じている。

14日RSIは現在52付近と中間線を上回っており、回復が今後数日で拡大する可能性が高いことを示唆している。強気ポテンシャルに信憑性を加えるなら、21日線は50日SMAを上値のメドとしており、これが日足終値ベースで実現すればブルクロスが確定する。

当面のレジスタンスは$3,380にある前回の上昇トレンドラインのサポートと見られる。買い手がこのレベルより上に強い足場を見つけた場合、次の上昇ターゲットは$3,400のしきい値と$3,440の静的レジスタンスに揃う。

裏を返せば、$3,342付近の21日SMAと50日SMAの合流点が強いサポートとなっている。

この水準を下回る動きが続けば、$3,300ラウンドに向けて一段と下降する。金買いにとっての砂上の楼閣は$3,275の100日SMAである。