米消費者物価指数（PPI）を控えて金買いが優勢に

• 木曜日、金は3日連続で上昇を維持し、$3,350の壁を突破。
• ハト派的なFRBへの期待、FRBの自律性への懸念から、キング・ドルは愛されない。
• 日足のテクニカルセットアップが好転し、金買いは弱気圧力に反抗。

木曜日のアジア取引で、金は$3,350の心理的障壁の上方ブレイクを拡大しようとしている。金は3日連続で緑色を維持し、新たな取引材料となる米国のPPIと失業保険申請件数のデータを待っている。

米国の7月消費者物価指数（CPI）が低水準にとどまり、労働統計も軟調だったことから、市場は今年のFRBによる利下げ観測を倍増させた。来月25bpの利下げは完全に織り込み済みで、一部の業界専門家や米政府高官でさえ50bpsの利下げを求めている。

水曜、ドナルド・トランプ米大統領は1%での利上げを求め、スコット・ベッセント財務長官は「一連の利下げ」を要求し、FRBは半ポイントの利下げで政策緩和を開始する可能性があると述べた。

FRBをめぐるハト派的なセンチメントが強まる中、米ドルは主要6通貨のライバルに対して2週間ぶりの安値近辺で低迷しており、リスクオンの相場環境が大半を占める中、金買いに必要な活力を与えている。

トランプ大統領がブラックロックのリック・リーダーを新FRB議長候補の一人として検討しているとの最新情報が、グリーンバックの下落を加速させた。リーダー氏は、米消費者インフレデータが下振れサプライズとなったことを受け、9月にFRBが50bpsの利下げを実施する可能性があると主張した。

加えて、FRBの独立性と経済見通しに対する懸念が依然として米ドルの足かせとなっており、非利回り/米ドル建ての金にとってはプラス材料となっている。

7月の年間PPIは2.5%、コアPPIは2.9%の上昇、月間CPIは0.2%の上昇が予想される。コアCPIも0.2%の上昇が見込まれる。

ファクトリーゲート価格が予想外に鈍化すれば、大幅な利下げが実施される公算が高まり、金の再上昇が加速する一方、為替相場が下落に転じる可能性がある。

ウクライナ和平合意に関する金曜のトランプ大統領とプーチン露大統領のアラスカでの会談にトレーダーは注目しているため、米国のデータへの反応は限定的となる可能性がある。

日々のテクニカル分析

日足チャートは、RSIがミドルラインより上で推移しているため、金は強気。

断続的な高値$3,440に向けてさらなる上昇を放つには、買い手は$3,380付近の静的抵抗を割る必要がある。その前に、$3,400ラウンドレベルが試される。

下降局面では、50日SMAの$3,350が当面のサポートとなり、これを割り込むと100日SMAの$3,302がターゲットとなる。

下落が深まれば、7月31日の安値$3,274に挑戦することになる。