金は引き続き$3,400の堅い抵抗を試す構え

• トランプ大統領がクック総裁を解任したことで、FRBの独立性に対する懸念が再燃し、金は急騰。
• 米ドルは、米国債利回りの反発に追随して緩やかな回復を試みるが、売り手が主導権を握る可能性が高い。  
• テクニカル面では、日足RSIが強気な中、金は$3,350より上でサポートされている。

金相場は、月曜日に一時的に値を下げた後、火曜日早朝に新たな需要を見つけ、$3,400を目指す。次の上昇の前に、買いは11日間の高値$3,380付近でペースをつかむ。

金が$3,350近辺から$3,400近辺まで上昇した主な要因は、米FRBの独立性と信頼性に対する懸念が再燃し、米国資産に対する信頼が損なわれたため、米ドルと短期債利回りが幅広く売られたことであろう。

ロイター通信によると、ドナルド・トランプ米大統領は火曜日未明、リサ・クック氏をFRB理事から解任するとソーシャルメディア上で発表した。

FRBが来月25bpの利下げを実施するとの見方が強まったことで、グリーンバックはそれまでの回復を取り戻した。

こうした期待は、先週のジャクソンホール経済シンポジウムでパウエルFRB議長が意外にもハト派に軸足を移したことで煽られた。

米国大統領は、中国が「磁石をよこせ」と言わなければ、対象となる商品に200%の関税を課すと脅した。

また、アメリカのテクノロジー企業を直撃したデジタルサービス税への報復として、「その後の追加関税」と先端技術や半導体への輸出制限を脅した。

この後、米国から発表される多くの中堅経済指標は、9月の政策決定会合以降のFRBの金利動向に関する新たなヒントを得るために注視される。

加えて、トランプ大統領の関税癇癪とFRBへの攻撃も、金と米国通貨のパフォーマンスを支える重要な原動力であり続けるだろう。

日々のテクニカル分析

金の短期的なテクニカル見通しは、14日RSIが50レベル以上を維持する限り、建設的であると思われる。先行指標は現在、北の54.50付近を指している。

月曜日に21日SMAが50日SMAを上回り、ブル・クロスが確認されたことから、買い手が支配を拡大する可能性が高い。

当面のレジスタンスは$3,400近辺にあり、それを上回ると$3,440近辺の静的レジスタンスが再び効いてくる。

一方、売り方が主導権を取り戻すには、$3,350付近の21日SMAと50日SMAの合流エリアを割る必要がある。

次の強固なサポートは100日SMAの$3,324に位置する。後者を下回る動きが持続した場合のみ、中期的にポジティブなバイアスは否定される。

2024年12月31日以来、金は100日SMAを下回っていない。