地政学的リスクと米国のインフレテストを前に、金は再び上昇に転じる

• 地政学的緊張が強まる中、史上最高値への再挑戦を目指す。
• 米ドルは、非農業部門雇用者数ベンチマーク修正主導の打撃からの回復が足踏み。  
• 米PPIインフレ統計を前に、FRBによる積極的な利下げ観測が浮上している。
• 日足RSIは依然として大きく買われすぎているにもかかわらず、金は新たな上昇を試みている。

水曜日早朝、地政学的緊張が脚光を浴びる中、金は新たな逃避先としての需要を見出している。

火曜日に不安定な取引を目の当たりにした金は、今週水曜日にもそのような一日を迎えることになりそうだ。

米PPIデータを控えたトレーダーのポジション調整による新たな米ドル売りも、金の上昇を後押ししている。

今後、米PPIインフレデータが上方サプライズとなった場合のみ、米ドルの目先の弱気が否定され、ゴールドの記録的な上昇に歯止めがかかる可能性がある。

一方、今月は米FRBによる積極的な利下げ観測が強まっており、利回りの低いゴールドは引き続き買われる可能性がある。

CMEグループのFedWatchツールによると、市場はFRBが9月の会合で25bpsの利下げを実施する確率を84%、50bpsのジャンボ利下げを実施する確率を6%としている。

火曜日、ロイター通信によると、待望のNFPベンチマーク改定報告で、2024年4月から2025年3月までの雇用者数が従来の政府予測から100万人近く減少する下方修正が示されると、金は急騰し、過去最高値の$3,675を更新した。

この下方修正は米国の労働市場に対する懸念を増幅させ、来週のFRBによる大幅利下げを要求した。

カタールの首都ドーハにいるハマス指導部をイスラエルが攻撃したことで、ゴールドはまた新たな追い風を受けた。

しかし、世界的な安全への逃避で米ドルが上昇する中、利益確定売りが入り、金は高値を維持できなかった。

日々のテクニカル分析

日足チャートでは、14日RSIが大幅な買われすぎゾーンにあるため、 金は高値圏から再び買い戻される可能性がある。先行指標は現在78付近。

金買いが地合いを崩した場合、当面のサポートは$3,600ラウンドとなり、それを下回ると今週の安値$3,578が試される可能性がある。

後者を持続的に下回れば、$3,550のサイコロジカル・マークに向けて新たな下降が始まる。

しかし、買い手があきらめなければ、過去最高値の$3,675が再トライされるだろう。

次の上値バリアは$3,700レベルとみられ、その上では$3,750付近がレジスタンスとなる可能性がある。