ファンダメンタルズを背景とする金の強気は止められないようだ

• 火曜日、金は2日連続で強い追随買いを集める。.
• ハト派的なFRB予想は米ドルを弱体化させ、コモディティを引き続き押し上げる。.
• 地政学的緊張の高まりは、貴金属の安全資産としての地位をさらに高めている。.

金は前日の2%を超える力強い上昇を受け、火曜日も2日連続で史上最高値を更新している。アジア・セッション中、商品は$4,500の心理的大台に接近し、様々な要因に支えられている。スコット・ベッセント米財務長官の発言は、FRBの長期政策の信認をめぐる不確実性を高めている。これは、ハト派的なFRBへの期待とともに、米ドルに追随圧力をかけ、地金を下支えしている。これに加え、地政学的な不確実性が持続していることも、貴金属の安全資産としての地位を高め、力強い上昇に寄与している。.

ポッドキャストに出演したベッセント氏は、FRBのインフレの枠組みを見直す可能性を示唆し、定点的なインフレ目標ではなく、インフレ幅を設定する考えを支持すると述べた。ベッセントはさらに、新議長がドット・プロットの廃止を検討する可能性を示唆した。これは、新FRB議長が経済のファンダメンタルズに関係なく金利を引き下げるだろうという期待の上に成り立っている。実際、トレーダーは米中央銀行があと2回利下げを実施する可能性が高いと見ており、米ドルは2日連続で下落し、利回りの低いイエローメタルに資金が向かっている。.

ドナルド・トランプ米大統領は、ニコラス・マドゥロ大統領への経済的締め付けを強化するため、ベネズエラに出入りする制裁対象の石油タンカーの封鎖を命じていた。米国は12月10日に大型タンカーを押収し、週末には2隻目のタンカーを阻止した。これにより、この地域の緊張がさらに高まるリスクが高まっている。これとは別に、JDバンス米副大統領は、4年近く続いているロシアとウクライナの戦争に平和的な解決策があるとの確信はないと述べた。さらに、イスラエルがイランを再び攻撃する可能性もあり、地政学的リスクは引き続き存在する。.

一方、前述のファンダメンタルズ面の支援材料は、株式市場の全般的なポジティブな基調をより大きく相殺し、金にとって最も抵抗の少ない道は依然として上向きであることを示唆している。トレーダーは現在、北米時間の後半に発表が遅れる第3四半期GDPと耐久財受注を含む米国経済指標に注目している。これとは別に、影響力のあるFOMCメンバーのコメントが米ドル需要を促進し、年末の流動性が薄い中、XAU/USDペア周辺で短期的な取引機会を生み出す可能性がある。しかし、短期チャートでは極端な買われすぎの状況にあるため、強気派は一段の上昇に備える前に注意が必要である。.

日々のテクニカル分析

夜間、$4,375-4,380のハードル(これまでの史上最高値)を突破し、その後$4,400の大台を超えたことは、XAU/USDの強気派にとって新たなトリガーとなった。50日SMAは着実に上昇し、堅調な上昇トレンドをさらに強調している。価格は、現在$4,160付近で固定されているSMAの上方を維持しており、ダイナミックなサポートとして機能するだろう。MACDラインはシグナルラインを上回り、プラス圏に位置しており、強気のモメンタムが強まっていることを示唆している。しかし、RSIは81（買われすぎ）で、上昇に歯止めがかかり、目先は一服する可能性がある。.

上昇トレンドは上昇するSMAに支えられているため、モメンタムは依然として強く、MACDのプラス基調は買い手の支配力を強めている。RSIが上値の重い水準で推移しているため、調整局面や浅い引 き戻しが発生する可能性がある。また、RSIが上 昇平均線に接近しても、強気バイアスを崩すことはないだろう。.