金価格見通し：XAU/USDが史上初の$2,700を達成、次の展開は？

• 金相場は$2,700を超える史上最高値圏で推移し、FRB議長の講演が新たな刺激材料となるのを待つ。

• ドル円は、トランプ氏勝利の楽観論に乗り、週足では上昇を固めた。

• 日足RSIは買われ過ぎの領域にあるが、金買いはまだ諦めていない。

金相場は金曜日早朝に$2,70oを超え、史上最高値を更新している。最近の上昇は、中国の景気刺激策に対する楽観的な見方と、米ドル（USD）の幅広い買い戻しによってもたらされた。今後の焦点は、中東の地政学的な最新情報とFRB（米連邦準備制度理事会）の講演に移りつつある。

金相場は中東緊張とFRB発言に注目

2024年の米大統領選で共和党のドナルド・トランプ候補が勝利するとの市場の楽観的な見方から、米ドルは最近の上昇から一息ついている。トランプ氏の財政・通商政策はインフレをもたらし、グリーンバックにプラスに働くと見られている。

また、中国の成長および経済活動のデータがまちまちであったことと、中国人民銀行（中央銀行）の声明が景気刺激策への期待を再燃させたことから、市場ではリスク心理が好転している。市場の楽観論が再燃したことで、安全通貨としてのグリーンバックの魅力も低下している。

そのため、金価格は二重のブースターショットを受けている。まず、米ドルの幅広いリトレースメントから、次に中国の追加利下げ期待から。中国中央銀行の潘公生総裁は、「市場の流動性次第では、準備率（RRR）は年末までにさらに0.25～0.5ポイント引き下げられる可能性がある」と述べた。

また、「公開市場での7日物リバースレポオペの金利は0.2％ポイント引き下げられる」と指摘し、「ローン市場のプライムレート（LPR）も0.2〜0.25％ポイント下がる可能性がある」と付け加えた。

低金利体制が続くと、非金利の金価格は恩恵を受ける傾向がある。

とはいえ、欧州中央銀行（ECB）は木曜日、主要政策金利を今年3回目の引き下げを行ったが、金利見通しに関するフォワードガイダンスは示さなかった。しかし、関係筋4人がロイターに語ったところによると、今後数週間のうちに経済やインフレに関するデータが好転しない限り、12月に4回目の利下げが実施される可能性が高いという。

一方、米商務省国勢調査局が木曜日に発表した9月の米小売売上高は、8月が0.1%P増と修正されなかった後、0.4%増となった。米国の好調なデータは堅調な経済見通しを示したが、11月に米連邦準備制度理事会（FRB）が25ベーシスポイント（bps）の利下げを実施する確率を変えることはできなかった。市場は現在、FRBが来月利下げに踏み切る確率を93%としている。

また、イランとイスラエル間の地政学的緊張が高まる中、金価格は新たな逃避先としての需要を見出した。イランが支援する過激派組織ヒズボラは、木曜日にイスラエルの外相がハマスの指導者ヤヤ・シンワールの殺害を確認した後、イスラエルとの戦争をエスカレートさせると述べた。

今後、金価格がさらに上昇するかどうかは、複数のFRB政策決定者の講演と中東情勢の緊迫化に注目が集まっている。また、週明けのフローも金価格の変動に一役買う可能性がある。

金価格のテクニカル分析：日足チャート

金相場は木曜日に$2,700を試し、金曜日早々には$2,670の重要なレジスタンスの上方ブレイクを拡大し、後者を征服した。

14日相対力指数(RSI)は現在、70近辺で上値を争っており、調整が入る前に上値余地が残っていることを示唆している。

金買いが$2,700ラウンドのレベルを守ることができれば、$2,750の心理的障壁を試すことは避けられないだろう。

下降局面では、日中安値$2,692が当面のサポートとなり、これを下回ると、以前のレジスタンスからサポートとなった$2,670への下落も否定できない。

この水準を下回れば、$2,653にある21日単純移動平均（SMA）のサポートが売り手に意識される。