中東情勢緊迫化、米PPIに注目、金は$3,400を目指す

• 金価格は週間高値を更新し、$3,400を試す構え。
• 貿易不安とFRBのハト派的観測の再燃を受け、米ドルは下落幅を拡大。  
• 金価格は、強気な日足テクニカルセッティングの中、再び$3,377の上抜けを目指す。

金相場は木曜日早朝の上昇を引き継ぎ、$3,380近辺で週間高値を更新している。金購入者は、中東の地政学的緊張と米国のPPIデータを注視し、新たな上昇を期待している。

中東における地政学的緊張が高まる中、市場はややリスクを回避し、伝統的な安全資産である金価格を選好している。これは、トランプ米大統領の中東特使であるスティーブ・ウィトコフ氏が、イランの核開発プログラムに関する第6回協議のため、日曜日にイランと会談する予定であることを受けたものだ。

金相場の上昇を後押しするように、米ドルは米インフレ・データの軟化に伴う下落幅を拡大し、主要通貨のライバルに対して2カ月ぶりの安値に近づいている。

米消費者物価指数（CPI）は前月比0.1%上昇し、年間インフレ率は2.4%となった。両指標とも、それぞれ0.2%、2.5%の予想を下回った。コア指数もまた、すべての時間軸で予想を下回った。

CMEグループのFedWatchツールによると、25ベーシスポイント（bps）の利下げ確率は、データ発表前の52%から62%に上昇した。

トランプ大統領は2日、米国の高関税が課される前に各国との貿易協議を完了させる期限である7月8日を延長する意向を示した。市場が最新の貿易動向と経済見通しへの影響を理解しようとする中、米ドルは引き続き守勢に回るだろう。

しかし、米PPI（インフレ率）が高水準となれば、米ドル買いが一服し、金相場の上値は限られる可能性がある。

米国PPIは4月の2.4%の上昇に続き、5月も年率2.6%の上昇を予想。月次PPIインフレ率は同期間に0.2%と反発する。コアPPIは通年で3.1%の上昇、前月比では0.3%の上昇と予想される。

また、イスラエルとイランの地政学的対立や貿易関連のヘッドラインも引き続き注目され、これらは米ドル、ひいては貴金属に大きな影響を与える可能性がある。

最後に、欧州中央銀行（ECB）が水曜日に発表した報告書によると、世界の中央銀行による記録的な買い入れと価格の上昇により、金は金額ベースで2番目に大きな外貨準備としてその地位を強めている。

日々のテクニカル分析

金相場は、重要な$3,297レベルから買い手がしっかりと反転したため、短期的には強気の見通しが固まっている。このレベルは、4月の記録的な上昇の38.2%フィボレベルである。

14日RSIは、現在57.50付近の中間線を北上しており、再び上昇に転じたことを裏付けている。

持続的な上昇トレンドのためには、金価格は日足終値ベースで$3,377の23.6%フィボ抵抗の上に足がかりを見つける必要がある。

下値支持線は21日SMAの$3,315である。

金の売り手は、$3,279にある50日SMAのクッションに挑戦するために、上記の$3,297の強力なサポートを下回る決定的なブレイクを必要としている。買い手の最後の防衛ラインは、同じ上昇の50%フィボレベルである$3,232に整列している。