金、米PPIインフレ統計を前に50日SMAを防衛

• 水曜日の金相場は、貿易の最新情報と米国のPPIデータに焦点が移る中、序盤は緩やかな上昇を試みた。
• リスクオフの流れが続く中、米ドルは国債利回りとともに後退した。
• 金価格は$3,323の50日SMAサポートを割る必要がある。   

金相場は、火曜日前半の取引で見られた緩やかな回復の動きを再現しており、買い手は水曜日の早い時間に、米国のPPIインフレテストに向けて3度目の運試しをしている。

直近の上昇にもかかわらず、金価格は強気の確信に欠けているように見える。米ドルは、火曜日に7日連続で上昇し、主要通貨のライバルに対して上値固めモードにある。

6月の米消費者物価指数（CPI）が加速し、FRBのインフレ目標（2%）から遠ざかったことを受け、10年物米国債利回りの上昇を利用し、米ドルは上昇トレンドを再開した。

6月の消費者物価指数（CPI）は前月比0.3%上昇し、12ヵ月インフレ率は予想通り2.7%となった。コア指数も前月比0.2%の上昇、年間では2.9%の上昇となったが、予想を下回った。

CMEグループのFedWatchツールによると、9月利下げのオッズはデータ発表前の約60%から約52%に低下した。

FRBがタカ派的な予想をしていることと、ドナルド・トランプ米大統領がインドネシアとの貿易協定を発表したことが相まって、米ドルが優勢を維持し、非金利通貨である金価格が再び下落した。

アジア諸国の債券市場と自国通貨が財政と政治への懸念の高まりから大きく下落したため、米国債利回りと米ドルも日本国債利回りと米ドル／円ペアの上昇に追随した。

しかし、アメリカのAIのパイオニアであるエヌビディアのヘッドライン主導のハイテク・ラリーは、米ドルの上昇トレンドを抑制し、金にいくらかのサポートを提供した。

水曜日の取引では、トランプ大統領の通商政策とパウエルFRB議長の任期をめぐる不透明感が逆風となり、金価格が上昇した。

もし6月の米PPIが予想された年間2.5%を上回り、月次PPIも予想の0.2%を上回れば、金価格を犠牲にして米ドルが再び上昇する可能性は否定できない。

特に、ロイター通信によると、トランプ大統領は火曜日遅くに、米国の関税率を小国に通知する書簡を送付すると発表した。

日々のテクニカル分析

日足チャートで観察すると、金価格は2つの重要な障壁の間で立ち往生しており、$3,335にある21日SMAの支持線と抵抗線が上値を抑えている。

一方、50日SMAの$3,323が下値のクッションとなっている。

14日RSIは現在50.50近辺と、ちょうど中間線の上に位置しており、買い手がコントロールを維持する可能性を示唆している。21日SMAを上回ることは、再上昇を維持するために重要であり、その上では4月の記録的な上昇の23.6%フィボレベルである$3377が再び試されることになる。

さらに北上すると、$3,400ラウンドレベルが弱気コミットメントに挑戦する。

これとは対照的に、21日SMAで拒否された場合、50日SMAのサポートにアタックする可能性がある。

売り手は、日足終値ベースで50日SMAを下回る強い足場を見つけなければならない。次の健全なサポート・レベルは、同上昇の38.2%フィボ・レベルの$3,297と7月安値の$3,283に位置している。