金は米消費者物価指数(CPI)インフレを待って新たな方向性を探る

• 金相場は週初めの安値$3,341付近から反発。
• 米中貿易休戦延長がセンチメントを下支えし、米ドルの回復が弱まる。
• テクニカル面では、金価格は日足RSIが中値圏で推移しており、重要な局面にある。  

金相場は、7月の米消費者物価指数(CPI)発表による新たな方向性を待って、火曜日初めの週初$3,341の安値付近から緩やかな反発を試みている。

市場は慎重に楽観視しているようで、米消費者物価指数（CPI）の対決に備える一方、世界の2大経済大国である米中間の関税休戦協定が11月10日まで延長されたことを歓迎している。

貿易摩擦の緊張が和らぐなか、注目は7月の米インフレ・データへと移り、米FRBによる今年の利下げに対する市場の見立てに大きな影響を与えるだろう。

現在の市場価格は、FRBが2025年に少なくとも2回の利下げを実施することを示唆している一方、J.P.モルガンはFRBが9月から4回の連続利下げを実施すると予想している。

エコノミストは、6月の年間CPIが2.7%上昇した後、7月は2.8%上昇すると予想。月次ベースでは、CPIは0.2%、コアCPIは0.3%加速すると予想される。

米国のインフレ率が予想外に鈍化すれば、FRBのハト派的な賭けはさらに強まり、米ドルは暴落し、金価格は上昇トレンドを復活させるだろう。

これとは対照的に、関税の影響を示唆する数字が予想を上回り、FRBが忍耐強いスタンスを長く維持する可能性が高まれば、米ドルは月曜の回復モードを再開する可能性がある。

日々のテクニカル分析

日足チャートでは、金価格は米消費者物価指数（CPI）の発表を控え、依然として双方向のリスクにさらされている。

買い手は、$3,341の週足トラフからの緩やかな回復で、$3,355付近の21日SMAと50日SMAの合流ゾーンの重要なサポートからレジスタンスへの転換を争っている。

米消費者物価指数（CPI）が予想を上回る高水準となった場合、売りが強まり、金価格は100日SMAの$3,296に向かう可能性がある。

弱気圧力が強まった場合、金価格は7月30日の安値$3,268に挑戦し、次いで$3,250の心理的障壁に挑戦する可能性が高い。

次の強気ターゲットは$3,440の静的レジスタンスに位置しています。