GOLDは次の上昇の前に利益確定のプルバックを見る

• ジャクソンホール・シンポジウムでのパウエルFRB議長のハト派的な発言に牽引され、金は金曜の上昇を戻した。
• 米ドルは持ち直したが、今週FRBが好んで使用するインフレ指標を控えて上値は限られそうだ。
• パウエル議長のハト派的なサプライズ後、日足テクニカルは買い優勢に反転した。

金は$3,370を割り込み、金曜日に見られた急反転を反転し、再び赤字となっている。ジャクソンホール経済シンポジウムでのパウエル米FRB議長のハト派的なサプライズ発言に煽られた激しいボラティリティの余波で、買い手は一息ついている。

パウエル議長が9月の利下げを封印し、年内の積極的な利下げ観測が復活したことで、金は一転して$50前後でしっかり反発し、$3,380を試す展開となった。

「雇用の下振れリスクが高まる一方で、「GDP成長率は個人消費の減速を反映して著しく鈍化している」と同氏は国際的なエコノミストや政策立案者の聴衆に語った。

パウエル総裁は、「もしそのようなリスクが顕在化すれば、それはすぐに起こりうる」とし、FRBは利下げが必要になるかもしれないと指摘した。

CMEグループのフェド・ウォッチ・ツールによると、FRBが来月利下げに踏み切る確率は88%と、パウエル議長が登場する前の75%から上昇している。

週明けの月曜日、金は金曜の急反発を受けて利益確定売りが出ている。

しかし、非利回りの金の下げは、市場がFRB のハト派的な予想を再評価するにつれて一時的なものになる可能性が高く、米ドルが持続的な回復を試みることを困難にする可能性がある。

トレーダーは、セントルイス連邦準備制度理事会（FRB）のアルベルト・ムザレム総裁のコメントを見極めながら、グリーンバックは回復の勢いを増すことができずにいる。

ロイター通信によると、ムサレム総裁は、9月の会合で利下げを支持するかどうかを決定する前に、インフレ率がFRBの目標値2%を上回ったままであることを警告するため、さらなるデータが必要だと述べた。

今後、米新築住宅販売件数とFRB議長講演がFRBの政策方針について新たなヒントを提供し、最終的に非金利通貨である金に影響を与える可能性がある。

今週の主な焦点は、FRBが好んで使用するインフレ指標である米コアPCE価格指数である。

日々のテクニカル分析

金の短期的なテクニカル見通しは、14日RSIが50レベルを上回っている限り、明るいと思われる。先行指標は現在53.50付近まで下降している。

一方、月曜日に21日SMAが50日SMAを上回れば、トレーダーは金の強気ベットを倍増させるだろう。

買い意欲が再燃した場合、当面のレジスタンスは金曜高値の$3,379となり、その上では$3,400の閾値に挑戦することになる。

さらに上では、$3,440付近の静的レジスタンスが再び効いてくる。

反対に、売り手が直近の足を南に伸ばすには、$3,346付近の21日SMAと50日SMAの合流エリアを割る必要がある。

次の強固なサポートは100日SMAの$3,320に位置する。後者を下回る動きが持続した場合のみ、中期的にポジティブなバイアスは否定される。

2024年12月31日以来、金は100日SMAを下回っていない。