FRBと関税への懸念が残る中、金相場は下落するも下げ止まらず

• 金は$3,400のすぐ手前で2週間ぶりの高値を更新し、水曜日早朝には後退した。
• 米ドルは上昇に転じたが、FRBと関税の懸念があるなか、上値は限られそうだ。
• テクニカル的には、$3,400のレジスタンス・エリアは買い手にとって手ごわい。

金は水曜日の早朝に2週間ぶりの高値を更新し、$3,400近辺から引き戻している。米連邦準備制度理事会(FRB)の自律性をめぐる懸念と、米国の最新の関税脅威が、金の下げを緩和する可能性がある。

ドナルド・トランプ米大統領とFRBとの間で続く確執は、今後のセッションで米ドルが再び上昇する際の逆風となることが予想される。

火曜日、トランプ大統領はリサ・クックFRB総裁を解雇すると発表した。しかし、クック氏は、トランプ氏には彼女を解任する権限はないと反論した。火曜日遅く、ブルームバーグは、トランプ氏がクック氏と法廷闘争をする用意があると語ったと報じた。

こうした動きを受けて、市場はトランプ大統領がFRBの独立性を常に攻撃していることを警戒している。このことと、9月にFRBが利下げを実施する可能性が高まっていることが、グリーンバックの上値余地が限られている要因となっている。

したがって、投資家がバーゲン・ベットを探しているため、ゴールドのプルバックは下値で買われる可能性が高い。

さらに、トランプ米大統領による中国への最新の関税脅威や、水曜日からインドに適用される50%課税に対する懸念が強まっていることも、金の支援材料となる可能性がある。

関税の脅威が経済成長懸念を再燃させ、米ドルを含む米国資産の魅力を損なう。その結果、米ドルが下落し、安全資産でもある金は恩恵を受ける傾向がある。

しかし、グリーンバックが弱気なファンダメンタルズに逆らい、強烈なリスク回避や利益確定売りで反発幅を拡大すれば、金の上値は抑えられるだろう。

金曜の米コアPCE価格指数がFRBの金利見通しに関する新たな手がかりとなるかに注目が集まっている。

日々のテクニカル分析

14日RSIが50レベルを上回っている限り、強気ポテンシャルは維持されている。先行指標は現在55.50付近まで下降している。

当面の上値のハードルは$3,400近辺とみられ、これを超えると$3,440近辺の静的抵抗線が再び意識される。

あるいは、売り手が持続的にコントロールを取り戻すには、$3,350近辺の21日SMAと50日SMAの合流エリアを割る必要がある。

次の強固なサポートは100日SMAの$3,328に位置する。後者を下回る動きが持続した場合のみ、中期的にポジティブなバイアスは否定される。

2024年12月31日以来、金は100日SMAを下回っていない。