米PCEインフレを控え、金には利益確定売りが浸透

• 米PCE（米国民総生産）データ発表前のポジション調整の中、金は$3,423の5週間ぶり高値付近から後退。
• 米ドルは、FRB懸念が引き続き足かせとなり、アジアの反発を固める。  
• テクニカル的には、金は木曜日の終値ベースで$3,400を回復し、日足RSIは強気を維持している。

金は、木曜日につけた5週間ぶりの高値$3,423付近から値を戻し、金曜日の早い段階で3日間の上昇トレンドを止めている。トレーダーは現在、金の上昇を期待して米国のコアPCE価格指数を待っている。

米国の重要なインフレ指標を控えてトレーダーがポジション調整に動いているため、金は米ドルの夜間の上昇の影響を受けている。

しかし、米連邦準備制度理事会（FRB）の独立性に対する懸念が再燃したことで、米ドルの反発が抑制され、金は5週間ぶりの高値近辺の上値固めのレンジにとどまった。

木曜日のUSAトゥデイのインタビューでのバンス米副大統領の発言は、FRBの自律性の終焉を確認するもので、グリーンバックに再び圧力をかけた。

FRBの独立性に対する疑念を示すもう一つの例として、リサ・クックFRB総裁が木曜日、ドナルド・トランプ米大統領による解雇工作に対して訴訟を起こした。

ロイター通信によると、クリストファー・ウォーラーFRB総裁のハト派的な発言も、引き続きドルのセンチメントを弱めている。ウォーラー総裁は、労働市場の崩壊を防ぐため、9月の会合での利下げと、今後3～6ヶ月のさらなる利下げを支持すると述べた。

CMEグループのFed Watch Toolによると、市場は9月の利下げ予想を87%前後で維持している。

このような背景から、FRBが好んで使用するインフレ指標であるコアPCE価格指数は、9月会合以降のFRBの追加緩和に関する新たな手がかりを得るため、注意深く精査されるだろう。

コアPCEの数値に下方サプライズがあれば、FRBの利下げ観測が高まり、米ドルを犠牲にして非利回りの金を押し上げ、またその逆もあり得る。

日々のテクニカル分析

金の短期的なテクニカル見通しは、強気のクロスオーバーと14日RSIの中で、バラ色の絵を描き続けている。

一方、21日SMAは月曜日に50日SMAを上回り、強気のクロスオーバーを確認した。

当面の上値のハードルは前日高値$3,423で、これを超えると$3,440付近の静的レジスタンスが効いてくる。

一方、当面のサポートは前日の安値$3,385にあり、これを下回ると売りが$3,366の21日SMAにアタックし、これを持続的に下回ると$3,349の50日SMAが露出する。