GOLDヨーヨーは$100の範囲内、ボラティリティは拡大へ

• 金の記録的な上昇は$4,400以下で失速、買い手は一息ついているようだ。
• 米中貿易摩擦、ハト派的なFRB発言、政府機関閉鎖の延長を受け、米ドルは傷をなめ合う。
• 金は日足RSIが極端に買われすぎているため、利益確定売りでさらに調整するリスクがある。

金は、$4,380近辺で過去最高値を更新するパラボリックな上昇を見せた後、利益確定売りとリスクオフの流れに押され、金曜日のアジア取引時間中に激しいボラティリティに見舞われた。

金は$100のレンジ内でヨーヨー、9週連続の上昇を視野に。米中貿易摩擦が再燃し、米FRBの利下げ観測がハト派的に強まる中、ドルが大量に供給されたことが主な要因。

米国と中国との間の最新の口論では、中国がパニックをあおるためにレアアース輸出規制を誇張していると米国を非難し、規制撤回の要請を拒否した。

一方、S&Pグローバルは、ドナルド・トランプ米大統領の関税は2025年に世界企業に1兆2000億円の負担を与え、その約3分の2が消費者にのしかかると試算している。

加えて、最近のFRB議長の発言は、今年2回の利下げ観測を後退させ、米国債利回りを押し下げた。

クリストファー・ウォーラーFRB総裁は木曜日、現在のデータに基づき、次回の会合で25bpsの利下げが正当化されると述べた。

しかし、トランプ大統領とウクライナのヴォロディミル・ゼレンスキー大統領が金曜日にワシントンで会談したことで、ロシアとウクライナの和平交渉の可能性について新たな楽観論が生まれたことが、金の調整を後押ししているようだ。

さらに、市場は週末に向けて利益確定売りに走った。全体として、またもや不安定な展開が予想される。

日々のテクニカル分析

金の短期的なテクニカル見通しは多かれ少なかれ変わっておらず、「ホットラン」が適時利食い売りを誘発しており、14日RSIが現在87.50付近の極端な買われ過ぎゾーンにあることで正当化されている。

リスクは、直近の急ピッチな修正下げの延長を支持する方に偏っており、当面のクッションは、$4,243の上昇チャネルの抵抗から支持に変わったところにあると見られる。

上昇チャネル形成の自然な傾向は下方へのブレイクであるため、後者を下回る日足ローソク足の終値は弱気ブレイクダウンを確認し、21日SMAと10月1日と2日の高値が位置する$3,950-$3,900需要エリアに向けて新たな調整を開始する可能性がある。

反面、買い手が主導権を握り返せば、$4,379の生涯最高値への再挑戦は避けられないだろう。$4,450の心理的水準と$4,500のラウンド数字が次のレーダーとなるだろう。