金、米中貿易の楽観的見方とFRB発表前のポジショニングで調整色を強める

• リスクフローが支配的な中、金は安値から離れたが、月曜日早朝の$4,100以下では赤字。.
• 米中貿易懸念の緩和で米国債利回りが上昇する一方、ハト派的なFRBとリスク選好の動きで米ドルは下落。.    
• テクニカル面では、4Hチャート上のベアクロスと弱気RSIにより、金は再び下落するリスクがある。.  

月曜日、金は再び$4,100の大台を超えることができず、4取引日目まで調整局面を拡大した。.

ゴールドの直近の下げは、輸出規制、フェンタニル、海運税を含むトピックについて、マレーシアでの2日間の協議で双方が予備的合意に達した後、米中貿易協定をめぐる市場の楽観論が再燃したことに起因している可能性がある。.

日曜日、スコット・ベッセント米財務長官はこう述べた：「ABCニュースのインタビューで、ベッセント氏はさらに、中国はレアアース規制を “再検討する間、1年間延期する ”と述べた。“

これらの楽観的なコメントにより、トランプ大統領と中国の習近平国家主席が木曜日に韓国で会談する際に、貿易協定が成立する可能性が高まった。.

米FRBの緩和見通しと米中貿易協定への期待をめぐるハト派的な見方が強まり、リスクフローはアジアに拡大した。.

市場は今年2回の利下げをほぼ完全に織り込んでおり、水曜日には25bpの利下げが実施されると見られている。.

金曜日にBLSが発表した9月の米消費者物価指数（CPI）は0.3%上昇し、年間インフレ率は2.9%から3%に上昇した。年間CPIインフレ率は市場予想の3.1%より軟化した。.

米中貿易協定への期待がFRBのハト派的なセンチメントを相殺し、金価格を下押ししているようだ。.

さらに、火曜日に始まる2日間のFRB金融政策決定会合を前に、投資家は金のロングを利益確定する動きを続けている。.

米国政府が再開の兆しを見せないため、貿易とFRBのセンチメントが引き続き貴金属の主要な要因となっている。.

日々のテクニカル分析

4時間足チャートでは、金価格は再び$4,100付近の強力なサポートを突破している。.

一方、RSIは現在42.50付近で、中間線の下にとどまっている。.

弱気バイアスに信憑性を加えるなら、4時間足のローソク足終値ベースで21 SMAが100 SMAを下回って引け、ベアクロスが成立した。.

下落が加速すれば、金は$4,000ラウンドレベルに挑戦する可能性があり、それを下回ると$3,950の心理的障壁がターゲットになる。.

次の重要なサポートは200 SMAの$3,920にある。.

また、$4,100付近の重要な支持線から抵抗線へと変化した上方で買い手が足場を固めれば、$4,150レベルに向けて再上昇する可能性もある。.

さらに北上すると、金買いは$4,193の50 SMAに挑戦する可能性がある。.