安全資産の流入が需要を押し上げ、金は史上最高値を更新

• 金は新週を力強い陽線でスタートし、過去最高値を更新。.
• 地政学的緊張の高まりが安全資産の需要を復活させ、貴金属を押し上げる。.
• ハト派的なFRBへの期待が最近の米ドルの上昇を抑え、商品も下支えしている。.

週明けの金は積極的な買いを集め、アジア市場では$4,400の大台に接近し、史上最高値を更新した。イスラエルとイランの紛争再燃への懸念、米国とベネズエラの緊張の高まり、ロシアとウクライナの戦争の長期化など、地政学的リスクが引き続き存在する。さらに、ハト派的なFRBへの期待も、利回りの低いイエローメタルの需要を高める重要な要因となっている。.

ドナルド・トランプ米大統領は先週、ベネズエラに出入りする制裁対象タンカーの封鎖を命じた。米国沿岸警備隊は週末にベネズエラの石油タンカーを阻止し、2週間以内に3隻目を追跡中である。中東からは、イスラエルのベンヤミン・ネタニヤフ首相が、イランが核濃縮施設を再構築していることを懸念しており、ミサイルプログラムを再び攻撃するための選択肢についてトランプ大統領に説明する準備をしていると述べた。さらに、ロシアのプーチン大統領の外交政策トップ補佐官は日曜日に、欧州とウクライナが米国の提案に加えた変更は和平の見通しを改善するものではないと述べた。このため、伝統的な安全資産である金の需要が高まっている。.

一方、先週発表された米雇用統計はまちまちで、労働市場の軟化を示唆した。さらに、先週木曜日に発表された米消費者インフレ率が軟化したことで、FRBによる追加緩和観測が再確認された。CMEグループのFedWatchツールによると、トレーダーは現在、2026年にあと2回のFRB利下げを想定している。このため、米ドルは先週の10月初旬以来の安値からの好反発を下支えすることなく、金価格をさらに押し上げることになった。年末のホリデーシーズンを背景に取引量が比較的少ない中、強い上昇の動きによって、$4,345-4,350の静的ハードル付近に置かれた短期トレーディング・ストップに沿った値動きとなった。.

このことは、ファンダメンタルズ的な背景が下支えする中、短期的には一段と円高が進むことを裏付けている。トレーダーは現在、第3四半期GDP速報値と耐久財受注の発表が遅れる火曜日の米経済指標を楽しみにしている。これとは別に、影響力のあるFOMCメンバーのスピーチは、米ドル需要を促進し、金価格周辺で短期的な取引機会を生み出す上で重要な役割を果たすだろう。.

日々のテクニカル分析

過去2日間、$4,310-$4,305付近からの連続反発を背景に、$4,345-4,3450付近を説得力を持って突破することは、強気トレーダーにとって重要なトリガーとなる可能性がある。しかし、RSIは1時間足チャートと日足チャートで買われ過ぎの状 況を点滅させている。このため、更なる上昇に備える前に、目先の整理や小幅な戻しを待つことが賢明である。.

とはいえ、意味のある調整的な下落は、新たな買い手を引き付け、$4,350-4,345付近の適切なサポートを見つける可能性が高い。このサポートが決定的に破られた場合、先週の安値である$4,272-4,271付近を目指し、$4,260-4,255のサポートまで下落する可能性がある。金価格はさらに下落幅を拡大し、最終的には$4,200円まで下落する可能性がある。.