FRBのタカ派的な見通しにより、XAU/USDは$4,300をさらに下回る展開となっている

• 米国債利回りが過去最高水準に達したことを受け、金価格はさらに下落し、$4,287付近まで下落した。.
• FRBは今月の政策会合で利上げを行うと予想されている。.
• 投資家は8月の米ADP雇用統計の発表を控えて様子見姿勢をとっている。.

金は水曜日、米国債利回りの急上昇と原油価格の高騰により強い圧力を受け、下落基調を拡大した。.

水曜日のアジア市場で、米国10年物国債利回りは4.81%と過去最高値を更新し、2023年11月以来の高水準を記録した。.

利息を産む資産の利回り上昇は、金のような無利息資産の魅力を低下させる。.

BNYのストラテジストは、米長期金利の直近の動きの主な原因は「財政上の懸念と連邦準備制度（FRB）の信認に対する疑問」にあると見ている。彼らはまた、ケビン・ウォルシュFRB議長（※原文ママ）によるジャクソンホール会合でのタカ派的な講演により、「翌日物金利やスワップ金利から2年債利回りまでの全体が、将来の引き締めを織り込む動きとなった」ことも強調した。“

ウォルシュFRB議長はジャクソンホール会合での演説で明確なフォワードガイダンスこそ避けたものの、「利上げを主張する上で境界線に限りなく近づいた」とし、市場は現在「9月16日のFOMC会合での利上げ確率を3分の2近く織り込んでいる」と、BNYはリポートで述べた。.

CMEのFedWatchツールによると、FRBが今月の政策会合で利上げを行う確率は67%である。.

水曜日、WTI原油価格は上昇を続け、$90.78と5週間ぶりの高値を記録した。米国とイランの間で再び軍事衝突が激化したことを受け、エネルギー供給の混乱が長期化する懸念が再燃し、原油価格は上昇を続けている。.

火曜日、ドナルド・トランプ米大統領はソーシャルメディア「Truth Social」への投稿で、ホルムズ海峡付近のイランの標的に対する攻撃を実施していると述べた。これは、イランが同海峡に機雷を敷設しようとした「失敗した試み」への報復であり、現在同海峡には「機雷は一切存在しない」としている。トランプ氏はさらに、ヨルダンにある米軍基地がテヘランから発射された8発のミサイルすべてを迎撃・撃墜することに成功したと付け加えた。.

原油価格の高騰が世界的なインフレ期待を押し上げ続けており、このシナリオが中央銀行による利下げへの懸念を引き起こしている。これは金のような利息を生み出さない資産にとって悪材料となる。.

水曜日のセッションでは、投資家は12:15 GMTに発表される8月の米ADP雇用統計に注目する。米国民間部門では、7月の44,000人をわずかに下回る48,000人の新規雇用が創出されたと予想されている。.

米国の民間雇用データは、FRBの利下げ期待に大きな影響を与えることが予想されます。.

日足チャートでは、XAU/USDは$4,295.45で取引されており、20日指数移動平均線（EMA）である$4,409.75付近を下回って推移しているため、短期的には弱気基調を維持している。 この動的な抵抗線を奪還できなかったことは下落バイアスを強めている一方、44付近にある相対力指数（RSI、14）は、弱めではあるものの極端ではないネガティブな勢いを示しており、これは完全な売られ過ぎによる底打ちというよりは、調整局面と一致する動きである。.

上値に関しては、直近の抵抗線は$4の4,409.75にある20日EMAによって形成されており、強気筋が現在の下落圧力を和らげるには、この水準を明確に上回って引ける必要があるだろう。 データセットには明確な構造的な支持線が見当たらないため、トレーダーは直近の安値や日中の価格動向を暫定的な需要ゾーンとして注目する可能性がある。一方、RSIの指標が低調な水準にあることから、価格が20日EMAを下回って推移している限り、さらなる下落の可能性も排除できない。.