金価格見通し：米国のインフレ対決に向け、XAU/USD買いが再び運試し

• 金相場は米消費者物価指数(CPI)上昇日に直近の上昇幅を維持し、$2,500ドルを上回る。

• 米国債利回りの低下とリスクオフの流れの中、米ドル/円は売られた。

• 金の買い手は、21日SMAを守った後、$2,532で過去最高値を再テス トしようとしている。日足RSIは強気を維持。

金相場は水曜日のアジア取引で$2,500を上回り、2日間の上昇トレンドを固めている。金購入者は一息ついており、次の方向への動きは、今週水曜日後半に予定されている米国の重要な消費者物価指数（CPI）データによって引き起こされる可能性が高い。

金相場は米消費者物価指数に大きく反応するリスク

金トレーダーは、来週の米連邦準備制度理事会(FRB)の利下げ幅を確認する可能性のある米インフレテストを前に、新たな賭けを控えて傍観している。金価格は8月20日につけた史上最高値$2,532に迫る勢いであるため、このデータは金価格の次の方向性を決定する上で極めて重要である。

米消費者物価指数（CPI）は7月に前年同月比2.9%の上昇を記録した後、8月は同2.6%の上昇になると予想される。コアCPIインフレ率は前年同期比3.2%で安定すると予想される。一方、月次のヘッドラインCPIとコアCPIは0.2%の上昇で、前回と同じペースとなる。

年率および月次のインフレ率に上方サプライズがあれば、FRBによる大幅な利下げ観測が払拭され、金価格を犠牲にして米ドルが再び回復する可能性がある。逆に、年間消費者物価指数（CPI）のヘッドラインとコアが予想を下回れば、FRBによる50ベーシスポイント（bps）の利下げ観測が復活し、米ドル（USD）が急落する一方、金価格が一代で最高値を更新する可能性がある。

CMEグループのFedWatchツールによると、現在市場では50bpsの利下げが実施される確率は33%、25bpsの利下げが実施される確率は67%となっている。

米消費者物価指数(CPI)の発表を控え、金相場は米ドル/円の急落による米ドル売りに支えられた。日本銀行（日銀）の永川純子理事がタカ派的な発言をした後、日本円は対米ドルで141.50付近まで急騰し、8カ月ぶりの高値をつけた。長川日銀審議委員は追加利上げの用意があることを示唆し、FRBと日銀の政策の相違を浮き彫りにした。

一方、ペンシルベニア州で行われたドナルド・トランプ前大統領とカマラ・ハリス民主党候補による初の米大統領選討論会は、投資家が慎重な取引を行い、安全な米国債に逃避したため、金融市場に大きな影響を与えることはできなかった。このため、米国債利回りはマイナスに転じ、金価格は上昇基調を維持した。

金価格のテクニカル分析：日足チャート

短期的なテクニカルの観点からは、金価格は何も変わっていないようだ。金価格が21日単純移動平均線(SMA)を上回り、現在$2,503で2日続伸していることから、買い手は希望的観測を持ち続けている。  

14日相対力指数(RSI)は50を大きく上回り、再び上昇に転じている。

金買いは現在、過去最高値の$2,532の持続的な突破を目指しており、これを超えると$2,550の心理的水準が効いてくる。

金価格が$2,530の供給ゾーン付近で再び拒否に直面した場合、調整が生じ、短期的な強気見通しを否定するには、$2,503の21日SMAを下回る日足終値が必要となる。

後者を突破すると、前週の安値$2,472に挑戦し、次いで$2,462の対称三角形の抵抗線から支持線に変わる。