金価格見通し：XAU/USDは$2,600を目指す。

• 金相場は、金曜の米景況感統計を前に、木曜の強気ブレイクアウトを拡大。

• 米ドルは、FRBによる大幅な利下げ観測が再燃し、国債利回りとともに赤字が続いている。

• 金価格は$2,560の対称三角形のターゲットを達成し、RSIが強気を維持しているため、さらに上昇する可能性がある。

金相場は$2,570近辺の史上最高値圏で推移しており、ドル安と米国債利回りが持続する中、買い手は次の一手を思案している。トレーダーは現在、米ミシガン州消費者景況感速報値に新たな指示を期待している。

金相場、FRB利下げ観測の高まりを好感

木曜日の金相場は、米生産者物価指数(PPI)と失業保険申請件数が発表され、米連邦準備制度理事会(FRB)による来週の大幅利下げ観測が強まったことから、流れが買い方に傾き、序盤の上昇幅を拡大した。

米労働統計局（BLS）が木曜日に発表した8月のPPIは前月比0.2%上昇し、予想の0.1%上昇を上回った。食品とエネルギーを除いたPPIは0.3%上昇し、コンセンサス予想の0.2%をやや上回った。年間では、ヘッドラインPPIは1.7%上昇した。食品、エネルギー、貿易を除く年間では3.3%の上昇となった。

一方、9月7日に終了した週の新規失業保険申請件数は23万件で、予想と一致しながらも前回から2,000件増加した。米指標が不調だったことに加え、ウォール・ストリート・ジャーナル（WSJ）がFRBの利下げのジレンマに関する記事を掲載したことで、9月会合での大幅利下げ観測が後退した。

米国債利回りの低下に連動して、米ドルは回復基調を止め、ハト派的なFRB期待から急落した。

欧州中央銀行（ECB）が木曜日に利下げを実施したが、ラガルド総裁が来月も利下げを実施するとの予想に冷や水を浴びせたため、米ドルもユーロ需要の復活の矢面に立たされた。ECBによるタカ派的な利下げは、ユーロ/米ドルを上昇させ、グリーンバックを犠牲にした。

これらの要因が金相場の反発に拍車をかけ、木曜日には生涯最高値の$2,560まで上昇した。

金曜日の取引では、金相場はアジアトレーダーがデスクに向かい、来週のFRBの発表をめぐるハト派的な観測の再燃をめぐる夜間の楽観論に反応したことから、一段高となり、$2,568の過去最高値を更新した。

しかし、買い手は週末に向けてやや慎重な姿勢に転じているため、現在は一息ついている。市場は来週のFRB政策決定会合を控えてポジションを見直し、金相場の調整的な下落に拍車をかける可能性がある。また、米消費者景況感やインフレ期待の発表と並んで、週明けのフローが金相場の動きに極めて重要な役割を果たす可能性がある。

金価格のテクニカル分析：日足チャート

日足チャートで観察されるように、金価格は木曜日に3週間前の取引レンジの上限である$2,532を上回り、ついにブレイクアウトした。

一方、現在$2,513にある21日単純移動平均（SMA）は、引き続き金買いの強いサポートとなっている。

レンジをブレイクアウトし、金価格はついに1ヶ月半前のシンメトリカル・トライアングルのターゲット（$2,560）を達成した。

RSIは現在、66.50付近で推移している。RSIは現在、66.50付近で推移している。

金価格が強気のモメンタムを拡大した場合、次の上値のハードルは$2,600レベルとなり、その上では$2,650心理レベルが試されることになる。

調整が続く場合、最初のサポートは前回高値の$2,532となり、その下は21日SMAの$2,513が試される。

重要な$2,500の閾値に挑戦するには、後者を持続的に割り込む必要がある。