金価格見通し：XAU/USDは$2,545の重要なサポートを守る。

• 金曜の金売りは一息つき、さらなる米データとFRB講演に備える。  

• ドルと国債利回りは、パウエルFRB議長の講演主導で上昇基調を固める。

• 金価格は重要な$2,545のサポートから反発するも、日足RSIは弱気のまま。

金相場は、米ドル（USD）買いが続く中、また中国の経済活動がまちまちなデータとなる中、新たな弾みを求めて金曜の早い時間帯に前回の反発を上乗せしようとしている。 

金相場、米指標が迫るなか苦戦

10月の小売売上高は4.8%と急増したものの、鉱工業生産は5.3%の伸びで市場を失望させた。10月までの1年間の固定資産投資は3.4%と横ばいだった。

中国が成長を加速させるために行っている景気刺激策に市場が警戒を強める中、中国のさまざまなデータが経済懸念を増幅させた。アジア株は今週の金曜日までまちまちで、中国の株価指数の下落によってセンチメントが悪化している。

米連邦準備制度理事会（FRB）による今後の利下げをめぐる不透明感も依然として市場の足を引っ張っている。特に、ロイター通信によると、パウエルFRB議長が木曜日遅く、経済は依然として成長し、雇用市場は堅調で、インフレ率は依然として2%目標を上回っているため、利下げを急ぐ必要はないと述べ、来月の利下げ期待を和らげた。

パウエル議長のタカ派的な発言を受けて米短期債利回りが急上昇したため、米ドル相場は一段高となり、非利回りの金相場は$2,537まで下落した。しかし、バーゲン・ハンティングが入り、金価格はいくらか回復した。

今後の焦点は、新たな方向性を探るため、米小売売上高を含む米経済指標の発表に移る。一方、FRBが12月以降も緩和路線を継続するかどうかを見極めるため、FRB政策担当者の講演もトレーダーを楽しませてくれるだろう。

ロイター通信によると、「来年のFRBファンド先物は12月が7ティック下落し、2025年末までの利下げを71ベーシスポイントしか示唆していない。来月の利下げはもはや高確率のイベントではなく、前場の82.5%からわずか61%が織り込まれたに過ぎない。"

FRBの政策スタンスがタカ派に転じたことは、木曜日に発表された10月の米生産者物価指数（PPI）データも裏付けている。PPIは9月の1.9%上昇に続き、10月も2.4%上昇した。

金価格のテクニカル分析：日足チャート

金相場の短期的なテクニカル見通しは、14日相対力指数（RSI）が弱気を維持している限り、回復を試みても短命に終わりそうである。

この記事を書いている時点では、先行指標は1日前に売られ過ぎのしきい値を突いた後、34付近までわずかに回復している。

このRSIの動きは、100日単純移動平均（SMA）と9月18日の安値が合流した$2,545の重要なサポートからの金価格の回復と相関している。

金の買い手は、$2,600より上で切り返しを拡大するためには、終値ベースで$2,580の需要エリアを奪回する必要がある。

さらに上昇すると、11月13日の高値$2,619で弱気のコミットメントが試される。

反面、当面のサポートは前述の強いサポートである$2,545となる。

直近の水準を下回れば、$2,500を目指す新たな下落トレンドが始まり、次の弱気ターゲットは9月4日の安値$2,472となる。