金価格見通し：XAU/USDの売り手は、米CPIインフレデータを前に現金化を狙う

• 金相場、米CPIイベントの重要リスクを前に$2,600を防衛。  

• トランプ主導のラリーが失速し、米ドルは国債利回りとともに後退。

• 日足RSIが弱気を維持しているため、金価格回復の足がかりを$2,645より上で見つけなければならない。

金相場は水曜日早朝に$2,600を回復し、火曜日のアジア取引で見られた緩やかな回復の動きを再現している。金価格は、火曜日につけた$2,590の2ヶ月ぶりの安値まで、3日続落を止めている。

金相場は反発したが、まだ脱却には至っていない

今月初めの米大統領選で共和党のドナルド・トランプ氏が勝利したことで、トレーダーは金ショートと米ドル（USD）ロング・ポジションの利益を現金化している。トランプ氏の減税政策と対外貿易政策はインフレをもたらすと見られている。このシナリオは、米国債利回りとともに米ドルを支え、利回りの低い金価格を犠牲にしている。

さらに市場は、トランプ次期米大統領の強硬な政策が米連邦準備制度理事会（FRB）の緩和サイクルを弱める可能性があると見ており、これもグリーンバックにプラスに働いている。

CMEグループのFedWatchツールによると、12月にも25ベーシスポイント（bps）の利下げが実施される可能性は、1ヵ月前の約84%から60%に低下している。

しかし、FRBが12月以降も利下げ基調を継続するかどうかを見極めるため、水曜日遅くに発表される米消費者物価指数（CPI）に注目が集まっている。

エコノミストは、10月の年間ヘッドラインCPIが2.6%上昇、コアCPIが3.3%上昇すると予想している。一方、CPIとコアCPIのインフレ率は、月次ベースで0.2%と0.3%に据え置かれる可能性が高い。

消費者物価指数（CPI）とコアCPIが下振れのサプライズを示せば、FRBの利下げ路線をめぐるハト派的な期待が強まるだろう。逆に、インフレ率が予想を上回れば、FRBが将来の利下げを再考する可能性があるとの市場予想が強まる可能性がある。

市場が注目するのは木曜日に行われるパウエルFRB議長の講演だ。パウエル議長はダラス連邦準備銀行主催のイベントで「グローバルな展望」について講演する予定だ。

一方、FRB政策担当者の講演も注目される。ミネアポリス連銀のニール・カシュカリ総裁、ダラス連銀のロリー・K・ローガン総裁、カンザスシティ連銀のジェフリー・シュミッド総裁、セントルイス連銀のアルベルト・ムサレム総裁が、水曜日のアメリカ時間後半に講演する予定だ。

金価格のテクニカル分析：日足チャート

日足チャートで観察すると、金価格は$2,600で火曜日を終えた。

そのため、14日相対力指数（RSI）が50レベルに向かって反発する間、買い手がカムバックを試みることができた。

ショートカバーのラリーが勢いを増せば、金価格は50日単純移動平均（SMA）のサポートからレジスタンスに転じた$2,650を目指す可能性がある。

その前に、買い手は前日の高値$2,627を取らなければならない。さらに上には、$2,670の静的レジスタンスが控えている。

米国のインフレ指標が予想を上回った場合、金価格は100日SMAの$2,541を目指し、南下する可能性がある。

しかし、売り手は$2,585付近で強い争奪戦に出くわす可能性がある。