XAU/USD ป้องกันแนวรับสำคัญที่ $4,280 ก่อนทราบผลการตัดสินของเฟด

• ราคาทองคำฟื้นตัวขึ้นแตะระดับ $4,300 ได้ชั่วคราวในช่วงเช้าวันพุธ โดยจำลองรูปแบบการดีดตัวขึ้นในช่วงตลาดเอเชียของวันอังคาร.
• ดอลลาร์สหรัฐทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบสอง semaines ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง และตลาดเบนความสนใจไปที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด).
• ราคาทองคำปกป้องเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันสำคัญที่ $4,280 ในขณะที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันบริเวณ $4,330 จำกัดการปรับตัวขึ้นท่ามกลาง RSI ที่มีแนวโน้มขาลง.

ราคาทองคำกำลังพยายามปรับตัวขึ้นเหนือระดับ $4,300 อีกครั้งในช่วงเช้าวันพุธ ซึ่งจำลองรูปแบบการดีดตัวขึ้นเล็กน้อยที่เกิดขึ้นในการซื้อขายช่วงเอเชียเมื่อวันอังคาร การเคลื่อนไหวทิศทางหลักครั้งถัดไปของทองคำขึ้นอยู่กับการตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินและแนวโน้มของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ที่จะประกาศในช่วงค่ำของวันนี้.

มีการคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงขึ้น 25 จุดพื้นฐาน (bps) เป็น 3.75%-4% ในวันพุธ โดยเครื่องมือ CME FedWatch ชี้ให้เห็นว่าความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นดังกล่าวอยู่ที่ประมาณ 92%.

ด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและถ้อยคำอันน้อยนิดของเควิน วอร์ช ประธาน Fed ความสนใจจะอยู่ที่สัญญาณของ Fed เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ซึ่งเน้นย้ำโดยสรุปคาดการณ์ทางเศรษฐกิจ (SEP) หรือที่เรียกว่า Dot Plot และภาษาของแถลงการณ์นโยบาย.

ในขณะเดียวกัน หากวอร์ชแสดงความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ นั่นก็อาจเป็นเบาะแสเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นได้เช่นกัน.

เทรดเดอร์จะมองหาเบาะแสเพื่อ 15 ตัดสินว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจเป็นการขึ้นเพื่อเป็นหลักประกัน มากกว่าที่จะเป็นจุดเริ่มต้นของวัฏจักรการคุมเข้มทางการเงินเชิงรุก เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ยังคงมุ่งมั่นที่จะต่อสู้กับเงินเฟ้อ.

การประกาศนโยบายดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบหลายปี ในขณะที่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นยังคงผลักดันให้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นและกระตุ้นความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ.

ความคาดหวังต่อมุมมองที่แข็งกร้าวของ Fed ทำให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) อยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองเทียบกับสกุลเงินหลักอีก 6 สกุล ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานยังคงอยู่ใกล้ระดับสำคัญที่ 5%.

ปัจจัยเหล่านี้ยังคงสร้างความสงสัยเกี่ยวกับการฟื้นตัวครั้งล่าสุดของราคาทองคำ ซึ่งส่วนใหญ่ถูกมองว่าเป็นเพียงการปรับสถานะการลงทุนก่อนที่จะทราบผลการประชุมของเฟด.

ถึงกระนั้น ทองคำก็ยังคงเผชิญกับความเสี่ยงทั้งสองด้าน โดยมีสองสถานการณ์ที่เป็นไปได้สำหรับความเสี่ยงจากเหตุการณ์ของ Fed ตามรายละเอียดด้านล่างนี้.

หากเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 bps ส่งสัญญาณว่าจะขึ้นอีกครั้งในปีนี้ และวอร์ชเน้นย้ำถึงเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ USD และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอาจพุ่งขึ้น ซึ่งสร้างแรงกดดันระลอกใหม่ให้กับทองคำ.

ในทางกลับกัน หากเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแต่เสียงแตก, จุดพล็อตดอกเบี้ย (dot plot) ส่งสัญญาณผ่อนคลายลง หรือระบุว่าการปรับขึ้นครั้งนี้เป็นการป้องกันความเสี่ยง ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐก็อาจอ่อนค่าลง และราคาทองคำอาจดีดตัวขึ้นได้.

นักยุทธศาสตร์จาก ING ตั้งข้อสังเกตว่า “ความเสี่ยงเรื่องธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ที่ใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวดนั้นมีอยู่ในราคาตลาดส่วนใหญ่แล้ว” แต่เตือนว่าทองคำ “อาจยังคงเปราะบางหากผู้กำหนดนโยบายส่งสัญญาณว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้น” ในขณะเดียวกัน พวกเขาโต้แย้งว่า “ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่และความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น น่าจะยังคงให้การสนับสนุนพื้นฐานต่อไป” ซึ่งทำให้โลหะมีค่านี้ต้องติดอยู่ระหว่างความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายที่เข้มงวดขึ้นของ Fed และอุปสงค์สินทรัพย์ปลอดภัยที่ยังมีอยู่อย่างต่อเนื่อง.

ในกราฟรายวัน XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ $4,328.88 โดยทรงตัวอยู่บริเวณค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน ใกล้ระดับ $4,330 ในขณะที่ยังคงถูกจำกัดกรอบด้วย SMA 21 วัน ใกล้ระดับ $4,449.03 รูปแบบนี้ ซึ่งราคาอยู่ระหว่างค่าเฉลี่ยระยะกลางและระยะสั้น และดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ระดับ 47 ซึ่งเป็นกลาง บ่งชี้ถึงแนวโน้มการพักตัวในกรอบ เนื่องจากทั้งฝั่งซื้อและฝั่งขายกำลังรอความชัดเจนในการทะลุกรอบทิศทางใดทิศทางหนึ่ง.

ในด้านขาขึ้น แรงต้านแรกปรากฏที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 วัน ใกล้ระดับ $4,449 โดยมีเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันในระยะยาวที่ระดับประมาณ $4,540 ทำหน้าที่เป็นอุปสรรคสำคัญกว่าหากฝั่งซื้อกลับมาควบคุมสถานการณ์ได้ ส่วนในด้านขาลง แนวรับimmediateจะอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันบริเวณใกล้เคียงที่ $4,327 ตามด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ระดับประมาณ $4,281 ซึ่งหากหลุดต่ำกว่านี้จะส่งสัญญาณถึงช่วงการปรับฐานที่ลึกขึ้นสู่ระดับต่ำสุดก่อนหน้า.