คาดการณ์ราคาทองคำ: สภาวะซื้อมากเกินไปจะกระตุ้นให้ XAU/USD ปรับฐานหรือไม่?

• ราคาทองคำยังคงใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $2,664 ในช่วงเช้าวันพุธ.   

• เงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนแรงลงเมื่อเทียบกับผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลัง ขณะที่จีนลดอัตราดอกเบี้ย MLF หนุนความเชื่อมั่น.   

• ราคาทองคำเข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป (overbought) อย่างรุนแรงในกราฟรายวัน เสี่ยงต่อการปรับฐานที่ถึงเวลาแล้ว.

ราคาทองคำกำลังเคลื่อนไหวในกรอบแคบใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1,852,664 ดอลลาร์ในช่วงเช้าวันพุธ โดยพยายามหาแรงหนุนขาขึ้นใหม่ท่ามกลางภาวะตลาดที่เสี่ยงสูงและสัญญาณซื้อมากเกินไปอย่างมากในกราฟรายวัน.

ราคาทองคำยืดสถิติชนะ แต่จะยาวนานแค่ไหน?

ความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงได้รับแรงหนุนใหม่ในการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพุธ หลังจากธนาคารกลางจีน (ธนาคารกลางจีน) ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะกลางหนึ่งปี (MLF) จาก 2.30% เป็น 2.0% เมื่อวันพฤหัสบดี เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจที่ซบเซา การลดอัตราดอกเบี้ย MLF เป็นหนึ่งในมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจหลายประการที่จีนได้ดำเนินการในช่วงที่ผ่านมา.

ราคาทองคำ ณ ขณะนี้ดูเหมือนจะขาดความแข็งแกร่งที่จะปรับขึ้น เนื่องจากความคาดหวังต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีนส่งผลกดดันสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม ในขณะเดียวกันก็เพิ่มความหวังเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของอุปสงค์ของจีน ซึ่งเป็นผู้บริโภคทองคำรายใหญ่ที่สุดของโลก.

อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำได้รับแรงหนุนจากตลาดหุ้นทั่วโลกที่ปรับตัวสูงขึ้นและความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐาน (bps) ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งยังคงบั่นทอนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ.

ในวันอังคาร เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงอย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ทั่วกระดาน ควบคู่ไปกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ จากกระแสความเสี่ยงที่ขับเคลื่อนด้วยมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน และข้อมูลดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board (CB) ของสหรัฐฯ และข้อมูลกิจกรรมในภูมิภาคที่อ่อนแอ ข้อมูลที่ซบเซาได้กระตุ้นความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างมากในการประชุมครั้งต่อไป.

ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค CB ร่วงลงสู่ระดับ 98.7 ในเดือนนี้ จากระดับ 105.6 ในเดือนสิงหาคม ซึ่งได้รับการปรับปรุงเพิ่มขึ้น เป็นการลดลงครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2021 ในขณะเดียวกัน ดัชนี Richmond Fed ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 52 เดือนที่ -21 จากระดับต่ำสุดก่อนหน้าที่ -19 ในเดือนสิงหาคม และระดับต่ำสุดก่อนหน้านั้นที่ -17 ในเดือนกรกฎาคม.

ตลาดกำลังประเมินโอกาสประมาณ 60% ของการเคลื่อนไหวเช่นนี้ ตามที่เครื่องมือ Fed Watch ของ CME Group แสดงให้เห็น สำหรับการประชุมเฟดสองครั้งถัดไป สัญญาอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าบ่งชี้ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่า 80 จุดพื้นฐาน นอกจากนี้ ดอลลาร์สหรัฐยังได้รับผลกระทบจากการขายออกของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐในทุกรุ่นอายุ ซึ่งถูกกระตุ้นจากการประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุสองปีที่มีผลตอบรับแข็งแกร่ง.

เมื่อมองไปข้างหน้า จะไม่มีข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ระดับสูงสุดในกำหนดการ อย่างไรก็ตาม การกล่าวสุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ และแนวโน้มความเสี่ยงจะยังคงมีบทบาทสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของราคาทองคำ นอกจากนี้ ผู้ค้าทองคำอาจจำเป็นต้องปรับตำแหน่งใหม่ ก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ของธนาคารกลางสหรัฐฯ จำนวนมากในวันพฤหัสบดี ซึ่งรวมถึงคำกล่าวเปิดที่สำคัญจากประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เจอโรม พาวเวลล์ ที่การประชุมตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ ในนิวยอร์ก.
การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาทองคำ: กราฟรายวัน

จากที่สังเกตในกราฟรายวัน สภาวะที่ซื้อมากเกินไปอย่างยิ่ง ซึ่งแสดงด้วยดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วันที่แกว่งตัวใกล้ระดับ 80 บ่งชี้ว่าอาจมีการปรับฐานเกิดขึ้น.

หากผู้ซื้อยกระดับความแข็งแกร่ง การยอมรับเหนือระดับ $2,670 เป็นสิ่งสำคัญในการปลดปล่อยศักยภาพขาขึ้นต่อไปสู่แนวต้านที่ $2,700.

ในทางกลับกัน การปรับฐานของราคาทองคำในทิศทางขาลงอาจทดสอบระดับต่ำสุดของวันก่อนหน้าที่ $2,623 ซึ่งหากหลุดระดับดังกล่าว ระดับแนวรับถัดไปที่ $2,600 อาจถูกทดสอบ.

ถัดลงไปทางใต้ ผู้ขายทองคำอาจตั้งเป้าหมายที่ระดับต่ำสุดของเดือนกันยายน 20 ที่ $2,585.