ราคาทองคำเตรียมรับมือความเสี่ยงสองด้าน ขณะการประชุมจีน-สหรัฐฯ ใกล้เข้ามา

• ทองคำทรงตัวในระดับต่ำก่อนหน้านี้ และยังคงมีความอ่อนไหวในช่วงต้นของวันพฤหัสบดี.
• ดอลลาร์สหรัฐยังคงรักษาผลกำไรได้ท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น ก่อนการประชุมสำคัญระหว่างจีนและสหรัฐฯ.
• ทองคำทำลายแนวรับลงได้สำเร็จ; อัตราการรีบาวด์รายวันอยู่ในเขตขาลง.

ทองคำปรับฐานลงจากระดับต่ำสุดในวันพฤหัสบดีในตลาดเอเชีย โดยปรับตัวลงมาต่ำกว่า $4,300 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในขณะที่รอการประชุมที่ถูกจับตามองอย่างสูงระหว่างประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ และนายสี จิ้นผิง ประธานาธิบดีแห่งสาธารณรัฐประชาชนจีนในภายหลังในวันนี้.

ทองคำไม่สามารถรักษาแนวโน้มขาขึ้นที่ผ่านมาได้ และเมื่อวันพุธก็ทำลายแนวโน้มขาลง โดยได้รับแรงกดดันอย่างหนักเมื่อราคาพลังงานฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งและทำให้ความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อกลับมาอีกครั้ง ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรของสหรัฐฯพุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นยิ่งเพิ่มต้นทุนโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีการสร้างผลตอบแทน เช่น ทองคำ.

ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับผลลัพธ์ที่อาจเกิดขึ้นของการสิ้นสุดความขัดแย้งในตะวันออกกลางได้เพิ่มสูงขึ้น หลังจากผู้นำของอิหร่านได้ประกาศว่าจะไม่ยอมแพ้แม้แต่น้อย หลังจากที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐอเมริกาได้เตือนว่าเขาอาจ “ทำลายล้าง” อิหร่าน.

นอกจากนี้ ความเสี่ยงที่ยังคงมีอยู่ต่อการโจมตีของกองกำลังฮูตีจากเยเมนที่สนับสนุนโดยอิหร่านต่อซาอุดีอาระเบียก็ยังเป็นเรื่องที่น่าเป็นห่วงอยู่เช่นกัน ปัจจัยเหล่านี้ได้ผลักดันราคาพลังงานให้พุ่งขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบหลายสัปดาห์ และส่งผลให้ราคาพลังงานกลับมาใกล้ระดับ $100 ดอลลาร์สหรัฐฯ อีกครั้ง.

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่พุ่งสูงขึ้นได้ผลักดันให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) พุ่งสูงขึ้น ซึ่งเป็นผลดีสองด้านสำหรับโลหะเงิน โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) การแถลงการณ์ล่าสุดของบรรดานักนโยบายของ Fed ได้ส่งสัญญาณเชิงบวก ซึ่งเสริมสร้างทัศนคติที่มองว่ามีแนวโน้มที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม หรืออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นระยะเวลานาน.

ผู้เชี่ยวชาญด้านกลยุทธ์ของ Scotiabank ชี้ให้เห็นว่า “ตลาดยังคงให้ความสำคัญกับทิศทางของนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นของเฟด” โดยอธิบายว่า “อัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นและสเปรดที่สนับสนุนมากขึ้น” เป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น พวกเขาชี้ให้เห็นว่า “การเพิ่มขึ้นของดัชนี DXY ดูเหมือนได้รับการสนับสนุนอย่างเต็มที่จากสเปรดระยะยาวที่กว้างขึ้น” และชี้ให้เห็นถึง “โมเดลมูลค่าทางเทคนิคของดัชนี DXY ที่พิจารณาจากผลตอบแทนระยะ 2 ปีเท่านั้น” ซึ่ง “ทำให้มูลค่าที่สมดุลของดัชนี DXY คาดการณ์ไว้ที่ 101 ในเช้าวันนี้ เทียบกับดัชนีอ้างอิงที่ 100.85” นอกจากนี้ Scotiabank ยังระบุเพิ่มเติมว่า “ปัจจัยทางเทคนิคชี้ให้เห็นว่าดัชนี DXY จะปรับตัวขึ้นสู่ระดับต่ำกว่า 101 ในระยะสั้น” ซึ่งเสริมทรรศนะว่าการเพิ่มขึ้นของดอลลาร์ในปัจจุบันมีความแข็งแกร่งอย่างแท้จริงและมีพื้นฐานทางเทคนิคที่มั่นคง.

ท่ามกลางสถานการณ์ดังกล่าว นักลงทุนทองคำยังคงรอจังหวะซื้อขายในช่วงเช้าของวันพฤหัสบดี โดยยังคงพิจารณาผลการเคลื่อนไหวในช่วงคืนก่อนหน้า พร้อมทั้งเตรียมรับมือกับความผันผวนหลังการประชุมระหว่างจีนและสหรัฐฯ.

ทองดูเหมือนจะหยุดพักการปรับตัวลงในขณะนี้ โดยได้พักจากการประกาศของ สก็อตต์ เบสเซน รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ ที่ระบุว่าข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนจะได้รับการขยายออกไปจนถึงวันที่ 10 มกราคม พร้อมทั้งระบุว่าอาจมีการประกาศแผนการเศรษฐกิจที่ใหญ่กว่านี้อีกในเดือนมกราคม.

ในขณะเดียวกัน ทิศทางตลาดที่ได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมัน และผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อาจกำหนดทิศทางราคาทองคำได้.

ในกราฟรายวัน XAU/USD ปรับตัวที่ระดับ $ $4,286.99 ซึ่งเป็นการขยายการพักตัวลงมาต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) ทั้งหมด และยังคงมีทิศทางเชิงลบในระยะสั้น โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 21 วันที่ระดับ $4,371.89 อยู่เหนือราคา ขณะที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 50 วันและ 100 วันที่ระดับ 4,312.48 และ $4,309.05 ได้รับการสนับสนุนจากแนวต้านในระยะสั้น ทำให้เกิดสัญญาณเชิงปรับฐานในระยะสั้นเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 200 วันที่ระดับ $4,541.69 โมเมนตัมอยู่ในระดับต่ำ โดยดัชนีความแข็งแกร่งเชิงสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ 44.52 ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันขาขึ้นกำลังลดลงมากกว่าที่จะเป็นสัญญาณของภาวะขายเกินตัวอย่างแท้จริง.

ในด้านบน มีสัญญาณต้านแรกที่เห็นได้ในกลุ่มราคาที่แน่นหนา โดยมี SMA ระยะ 100 วันที่ระดับ $ $4,309.05 และ SMA ระยะ 50 วันที่ระดับ 4,312.48 โดยอยู่เหนือ SMA ระยะ 21 วันที่ระดับ $4,371.89; การปิดตลาดในวันเดียวกันเหนือระดับดังกล่าวจะช่วยลดแรงกดดันขาลงในขณะนี้ได้ โดยมีแนวต้านที่แข็งแกร่งขึ้นที่ SMA ระยะ 200 วันที่ระดับ $4,541.69 ในด้านลบ แนวรับอยู่รอบๆ พื้นที่เส้นแนวโน้มเดิม โดยระดับแนวรับที่ $4,000.03 ตามมาด้วยจุดกำเนิดของเส้นที่ $3,990.07 ซึ่งผู้ซื้ออาจพยายามชะลอการปรับฐานหากแรงกดดันขาลงยังคงดำเนินต่อไป.