ดัชนีการจ้างงานนอกภาคการเกษตรของสหรัฐฯ เป็นกุญแจสำคัญในการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ถัดไปของ XAU/USD

• ทองกลับมาแข็งค่าขึ้นใกล้ระดับ $4,150เมื่อวันศุกร์ตามข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) และยังคงอยู่ในกรอบของสัปดาห์นี้.
• ดอลลาร์สหรัฐฯ อยู่ในระดับสูงสุดในรอบ 17 เดือน เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นชดเชยการปรับลดนโยบายของเฟด.
• ทองคำยังคงอยู่ในระดับต่ำกว่า $4,200ท่ามกลางสัญญาณ RSI ในเชิงลบรายวัน ขณะที่ระดับ $4,100ยังคงเป็นระดับแนวรับหลัก.

เมื่อวันศุกร์ ดัชนีทองคำกลับมาอยู่ในโซนแดงในเอเชีย หลังจากที่ทำผลงานได้ไม่ดีพอในการฟื้นตัวขึ้นมาที่ระดับ $4,200 ดอลลาร์ นักลงทุนต่างจับตาดูข้อมูลการจ้างงานนอกภาคการเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ในเดือนกันยายน ซึ่งอาจส่งผลให้ทิศทางคาดการณ์ของตลาดในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในเดือนตุลาคมเปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก โดยมีผลกระทบอย่างมากต่อมูลค่าดอลลาร์สหรัฐฯ และการเคลื่อนไหวครั้งสำคัญถัดไปของทองคำ.

ก่อนการรายงานผลการดำเนินงานของตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่สำคัญ Gold ได้เข้าสู่ช่วงการปรับฐานในทิศทางลบ โดยเคลื่อนไหวอยู่ในช่วง $4,200-$4,100มาจนถึงสัปดาห์นี้.

ทองคำที่ไร้การเคลื่อนไหวอยู่ในสถานะที่ต้องเลือกระหว่างความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนด้วยพลังงาน ซึ่งส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายปี และการลดความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนนี้ พร้อมกับคำแถลงที่แสดงความเห็นในเชิงบวกที่อ่อนลงจากสองผู้กำหนดนโยบายของเฟดรายสำคัญ.

พันธบัตรระยะ 10 ปีของสหรัฐฯ ที่เป็นดัชนีอ้างอิงแตะระดับ 5.344% ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2002 และขณะนี้กำลังซื้อขายที่ระดับใกล้เคียง 5.25%.

อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นทั่วโลก การหลบภัยหนีความเสี่ยง และความอ่อนแออย่างกว้างขวางของยูโร (EUR) ได้ช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 17 เดือนเมื่อเทียบกับสกุลเงินเทียบเคียงหลัก 6 สกุล ทำให้การพยายามขึ้นไปต่อในทองคำที่ขึ้นอยู่กับดอลลาร์สหรัฐฯ มีจำกัด.

อย่างไรก็ตาม ตลาดได้ปรับราคาให้คาดการณ์ว่ามีโอกาสเพียง 25 เปอร์เซ็นต์เท่านั้นที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ ซึ่งลดลงอย่างมากจากประมาณ 70 เปอร์เซ็นต์เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group การปรับราคาของเฟดในทิศทางเชิงลบนี้ช่วยให้ทองคำสามารถทดสอบแนวรับได้.

อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวทิศทางที่ชัดเจนลำดับถัดไปของตลาดทองคำขึ้นอยู่กับการประกาศผลสำรวจการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในระดับชั้นนำที่จะเกิดขึ้น โดยตลาดคาดว่ายอดจ้างงานนอกภาคเกษตรจะเพิ่มขึ้นประมาณ 90,000 รายในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งถึง 162,000 รายในเดือนสิงหาคม.

อย่างไรก็ตาม การเน้นเฉพาะข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่เผยแพร่ในรายงาน NFP อาจทำให้เทรดเดอร์เข้าใจผิด เนื่องจากตัวเลขดังกล่าวอาจถูกบิดเบือนด้วยปัจจัยทางฤดูกาล เช่น การจ้างงานของรัฐบาล เป็นต้น.

นอกจากนี้ ด้วยความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่ โดยเฉลี่ยแล้วค่าจ้างต่อชั่วโมงอาจเป็นตัวกำหนดว่าอัตราการเติบโตของค่าจ้างจะเพิ่มขึ้นหรือลดลงอย่างรวดเร็ว.

ดังนั้น นักลงทุนน่าจะให้ความสนใจกับสองสถานการณ์ที่เป็นไปได้นี้ในการเทรดทองคำในวันประกาศผล NFP.

อันดับแรกคือกรณีที่ตลาดปรับตัวลง: หากดัชนี NFP เพิ่มขึ้นกว่า 100,000 คน โดยอัตราการว่างงานใกล้ 4.1% และค่าจ้างเพิ่มขึ้น 0.3% หรือมากกว่านั้น ตลาดอาจกลับมาให้ความสนใจกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนตุลาคม ซึ่งจะส่งผลให้ดัชนีผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ และดัชนีผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น โดยมีผลกระทบต่อทองคำ.

ทิศทางบวก: แต่หากยอดจ้างงานลดลงต่ำกว่า 50,000 ราย แรงงานว่างงานจะเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 4.2% และอัตราการเติบโตของค่าจ้างจะชะลอลง การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมจึงอาจไม่เป็นไปได้ ซึ่งจะส่งผลต่อค่าเงินดอลลาร์และผลตอบแทน และอาจกระตุ้นให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นได้.

ในกราฟรายวัน XAU/USD ปิดที่ $4,172.49 โดยยังคงมีทิศทางขาลงในระยะสั้น เนื่องจากยังคงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเรียลไทม์ 50 วันที่ $4,327.30 เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเรียลไทม์ 100 วันที่ $4,279.39 และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเรียลไทม์ 200 วันที่ $4,534.92 การรวมตัวกันของค่าเฉลี่ยหลักเหล่านี้เหนือราคาบ่งชี้ว่าทองคำยังคงอยู่ในระดับต่ำหลังจากมีการปรับตัวลดลงในระยะที่ผ่านมา ในขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งทางราคาสูงกว่า 40 ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มที่อ่อนแอมากกว่าการเข้าสู่ภาวะ Oversold.

ในด้านลบ การสนับสนุนที่ทันทีอยู่บริเวณระดับปิดก่อนหน้านี้ที่ใกล้เคียง $4,172 โดยมีระดับพื้นฐานทางโครงสร้างที่สำคัญกว่าอยู่ที่แนวเส้นแนวโน้มที่ลาดเอียงขึ้นบริเวณ $3,999 ส่วนด้านบนสุด ความต้านทานเบื้องต้นจะตรงกับ SMA ระยะ 100 วันที่ $4,279 ตามด้วย SMA ระยะ 50 วันที่ $4,327 ในขณะที่ SMA ระยะ 200 วันที่ $4,535 จะสร้างแนวต้านที่สูงขึ้น ซึ่งจะต้องรีบาวด์เพื่อขัดขวางทิศทางขาลงในปัจจุบัน.