Bình luận hàng ngày: Kỳ vọng dữ liệu PCE của Mỹ sẽ “cứu vãn” giá vàng, nhưng hiện tại vẫn đang dao động trong biên độ hẹp.

• Giá vàng đã phục hồi từ mức thấp 2.011 USD vào thứ Năm.；

• Sự suy thoái của thị trường lao động có lợi cho việc tăng giá vàng;

• Việc công bố dữ liệu PCE của Mỹ sẽ quyết định xu hướng của vàng trong tuần tới;

Giá vàng tăng nhẹ vào thứ Năm sau khi dữ liệu GDP của Mỹ cho thấy tốc độ lạm phát giảm, khiến lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm, và giá vàng tiếp tục tăng từ mức tăng của thứ Năm. Vàng giao ngay tăng 0,21% (TP4T), hiện đang ở mức trên 2.020 USD và tiếp tục duy trì trên mốc 2.000 USD.

Nền kinh tế Mỹ trong quý IV năm 2023 tăng trưởng 3,31% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn dự kiến, trong khi đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền tháng 12 lại đáng thất vọng khi giữ nguyên. Trong khi đó, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần qua là 214.000, cao hơn con số 189.000 đã được điều chỉnh của tuần trước,và cao hơn dự kiến. Khi các nhà đầu tư đánh giá tác động của các dữ liệu này đối với quyết định lãi suất, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã chịu áp lực. Đồng đô la Mỹ cũng có diễn biến tương tự. Thị trường dự kiến Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ giữ nguyên lãi suất trong tuần tới,và bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 3 hoặc tháng 5. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm giảm 8,67 điểm cơ bản; lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 5 năm giảm 9,02 điểm cơ bản; lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm 5,78 điểm cơ bản. Sự sụt giảm của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã hỗ trợ cho diễn biến của vàng.

Dữ liệu GDP tích cực và tình hình thị trường lao động ổn định đều phản ánh sự linh hoạt của nền kinh tế Mỹ, cho phép các nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) coi việc cắt giảm lãi suất bắt đầu từ tháng 3 là “quá sớm”. Nhờ chi tiêu tiêu dùng mạnh mẽ, nền kinh tế Mỹ duy trì sự linh hoạt trong bối cảnh nhu cầu lao động cao, tạo nền tảng tích cực cho triển vọng kinh tế và cung cấp cơ sở lý luận để hỗ trợ hướng dẫn chính sách tiền tệ thắt chặt.

Một yếu tố quan trọng khác góp phần vào triển vọng tích cực của vàng là sự quan tâm liên tục của các ngân hàng trung ương đối với vàng. Trong năm 2023, các ngân hàng trung ương đã tích cực mua vàng, với tổng lượng mua khoảng 800 tấn. Trung Quốc dẫn đầu với 287 tấn trong 14 tháng và kết thúc năm với dự trữ 2.235 tấn. Nghiên cứu của JPMorgan dự báo nhu cầu của các ngân hàng trung ương toàn cầu có thể tăng thêm lên 950 tấn trong năm 2024.

黄金技术分析

Trên khía cạnh kỹ thuật, giá vàng trên biểu đồ hàng ngày vẫn nằm dưới đường trung bình của kênh Bollinger Band, nhưng các chỉ báo kỹ thuật đã bắt đầu ổn định trong vùng quá bán,cho thấy sức mạnh của đợt giảm giá đang suy yếu. Hiện tại, vùng 2025 USD/ounce là mức kháng cự ban đầu của vàng trong ngắn hạn. Nếu phá vỡ mức kháng cự này, giá vàng có thể tăng lên vùng 2040-2042 USD/ounce. Nếu giá vàng tiếp tục phá vỡ các mức kháng cự trên, có thể kích hoạt một đợt phục hồi mạnh mẽ do lực mua bù lỗ của phe bán.

Về mặt giảm giá, mức hỗ trợ tại mốc 2.000 USD là yếu tố quan trọng. Nếu bị phá vỡ, vàng có thể sẽ rơi vào xu hướng giảm giá trong một khoảng thời gian nhất định.