VÀNG lấy lại đà tăng do rủi ro địa chính trị, trước thềm cuộc kiểm tra lạm phát của Hoa Kỳ

• Vàng trở lại màu xanh vào sáng thứ Tư, hướng tới mục tiêu kiểm tra lại mức cao kỷ lục trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị gia tăng.
• Đồng đô la Mỹ trì hoãn đà phục hồi sau cú sốc do bản sửa đổi chuẩn mực bảng lương phi nông nghiệp gây ra.  
• Có nhiều đồn đoán về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất mạnh tay trước khi công bố dữ liệu lạm phát PPI của Hoa Kỳ.
• Giá vàng đang nỗ lực tăng trở lại mặc dù chỉ số RSI hàng ngày vẫn ở mức quá mua.

Vàng đang dậm chân tại chỗ ở mức $3.650 vào sáng thứ năm, thiếu động lực định hướng rõ ràng hướng tới cuộc kiểm tra lạm phát CPI của Hoa Kỳ.

Vàng đã bước vào giai đoạn củng cố theo chiều hướng tăng dưới mức cao nhất mọi thời đại là $3.675 trong phiên giao dịch châu Á vào thứ năm, sau khi phục hồi khá tốt vào thứ tư.

Động thái quyết định tiếp theo đối với kim loại sáng vẫn phụ thuộc vào báo cáo CPI tháng 8 của Hoa Kỳ vì báo cáo này có thể khẳng định kỳ vọng của thị trường về ba lần cắt giảm lãi suất của Fed trong năm nay, đồng thời cũng xác định liệu ngân hàng trung ương Hoa Kỳ có lựa chọn cắt giảm lãi suất mạnh vào tuần tới hay không.

Theo công cụ FedWatch của CME Group, thị trường đang định giá khả năng Fed cắt giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 9 là 92% và khả năng Fed cắt giảm 50 điểm cơ bản là 8%.

Trong khi đó, Goldman Sachs, Barclays và National Australia Bank hiện chứng kiến ba lần Fed giảm lãi suất trong năm nay, bắt đầu từ tuần tới.

CPI hàng năm của Hoa Kỳ dự kiến sẽ tăng 2,9% vào tháng 8, so với mức tăng 2,7% trước đó, trong khi CPI cốt lõi dự kiến sẽ tăng 3,1%, với tốc độ tương tự như tháng 7. Trên cơ sở hàng tháng, CPI của Hoa Kỳ và CPI cốt lõi dự kiến sẽ tăng 0,3% trong cùng kỳ. Thị trường đang kỳ vọng tác động của thuế quan của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump sẽ tác động đến giá cả trong báo cáo tháng 8.

Do đó, chỉ số CPI của Hoa Kỳ cao hơn dự kiến có thể dội gáo nước lạnh vào những dự đoán mới nhất về việc Fed sẽ nới lỏng chính sách tiền tệ mạnh tay trong thời gian còn lại của năm, mang lại sự an ủi rất cần thiết cho đồng USD với cái giá phải trả là vàng - tài sản không sinh lời.

Mặt khác, giá vàng có thể lập lại mức cao kỷ lục do bất ngờ về dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ, điều này sẽ củng cố kỳ vọng về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất hơn hai lần trong năm nay. Không thể loại trừ khả năng áp lực giá tiêu dùng tại Hoa Kỳ sẽ giảm bất ngờ sau khi lạm phát sản xuất bất ngờ giảm vào thứ Tư trong tháng 8.

Chỉ số PPI cho nhu cầu cuối cùng đã giảm 0,1% vào tháng trước sau khi tăng 0,7% vào tháng 7, sau khi được điều chỉnh giảm. Tính chung cả năm, lạm phát PPI đã giảm xuống còn 2,6% vào tháng 8 so với 3,1% (điều chỉnh từ 3,3%) vào tháng 7. Dữ liệu PPI của Hoa Kỳ yếu hơn dự kiến đã tạo thêm áp lực giảm giá lên đồng bạc xanh, vốn đã bị ảnh hưởng bởi những lời chỉ trích mới đây của Trump nhắm vào Chủ tịch Fed Jerome Powell.

Trong bối cảnh đồng USD tiếp tục suy yếu, vàng tiếp tục được hưởng lợi từ căng thẳng địa chính trị kéo dài, đặc biệt là trước nghi vấn máy bay không người lái của Nga xâm nhập không phận Ba Lan vào thứ Ba và các cuộc tấn công của Israel vào ban lãnh đạo Hamas tại Doha, Qatar.

Phân tích kỹ thuật hàng ngày

Biểu đồ hàng ngày cho thấy Vàng phải đối mặt với rủi ro hai chiều trước thềm cuộc đối đầu về CPI của Hoa Kỳ.

Chỉ số RSI 14 ngày đang dần giảm bớt khỏi vùng quá mua cực độ và vẫn ở mức gần 78 tại thời điểm viết bài.

Nếu người bán nổi lên mạnh mẽ, ngưỡng hỗ trợ ngay lập tức sẽ nằm ở mức tròn $3.600, dưới mức này, ngưỡng thấp nhất trong tuần là $3.578 có thể được kiểm tra.

Một sự phá vỡ liên tục dưới mức sau sẽ mở ra một xu hướng giảm mới hướng tới mốc tâm lý $3.550.

Tuy nhiên, nếu người mua quay trở lại khi CPI của Hoa Kỳ hạ nhiệt, mức cao kỷ lục $3.675 sẽ một lần nữa bị đe dọa trên đường tới mức $3.700. Rào cản đỉnh tiếp theo được nhìn thấy ở khu vực xung quanh $3.750.