Dự báo giá vàng: Liệu tình trạng mua quá mức có kích hoạt đợt điều chỉnh XAU/USD không?

• Giá vàng dao động gần mức cao kỷ lục là $2,664 vào sáng thứ Tư.   

• Đồng đô la Mỹ làm tổn thương lợi suất trái phiếu kho bạc khi Trung Quốc cắt giảm MLF thúc đẩy tâm lý.   

• Giá vàng bước vào tình trạng quá mua trên biểu đồ hàng ngày, có nguy cơ điều chỉnh từ lâu.

Giá vàng đang củng cố gần mức cao nhất được ghi nhận là $2.664 vào sáng thứ Tư, đang nỗ lực tìm kiếm động lực tăng mới trong bối cảnh thị trường có xu hướng chấp nhận rủi ro và tình trạng mua quá mức trên biểu đồ hàng ngày.

Giá vàng kéo dài chuỗi tăng giá, nhưng trong bao lâu?

Tâm lý rủi ro nhận được sự thúc đẩy mới trong giao dịch châu Á vào thứ Tư sau khi Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) cắt giảm lãi suất Cơ sở cho vay trung hạn (MLF) một năm từ 2,30% xuống 2,0% vào thứ Năm, trong nỗ lực củng cố nền kinh tế đang suy thoái. Việc cắt giảm lãi suất MLF là một trong những biện pháp như vậy trong số nhiều nỗ lực kích thích khác được Trung Quốc triển khai gần đây.

Giá vàng dường như thiếu niềm tin tăng giá vào thời điểm hiện tại, khi sự lạc quan về các biện pháp kích thích của Trung Quốc gây áp lực lên nơi trú ẩn an toàn truyền thống này một mặt, mặt khác, nó làm dấy lên hy vọng về khả năng nhu cầu vàng có thể tăng lên của Trung Quốc, vì quốc gia rồng này là nước tiêu thụ vàng hàng đầu thế giới.

Tuy nhiên, giá vàng được hỗ trợ bởi đà tăng của chứng khoán toàn cầu và kỳ vọng ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) sẽ lựa chọn cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản (bps) vào tháng 11, điều này tiếp tục làm suy yếu đồng đô la Mỹ (USD) và lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ.

Vào thứ Ba, USD đã bị bán tháo trên diện rộng cùng với lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ do dòng rủi ro do kích thích của Trung Quốc và dữ liệu về Niềm tin người tiêu dùng và hoạt động khu vực của Hội đồng Hội nghị (CB) Hoa Kỳ yếu. Dữ liệu yếu đã làm dấy lên kỳ vọng cắt giảm lãi suất quá mức của Fed tại cuộc họp sắp tới.

Chỉ số niềm tin người tiêu dùng CB đã giảm xuống 98,7 trong tháng này từ mức 105,6 đã được điều chỉnh tăng vào tháng 8, ghi nhận mức giảm lớn nhất kể từ tháng 8 năm 2021. Trong khi đó, chỉ số của Cục Dự trữ Liên bang Richmond đã giảm xuống mức thấp nhất trong 52 tháng là -21 từ mức thấp trước đó là -19 vào tháng 8 và mức thấp trước đó là -17 vào tháng 7.

Thị trường hiện đang định giá khoảng 60% khả năng xảy ra động thái như vậy, theo Fed WatchTool của CME Group. Đối với hai cuộc họp tiếp theo của Fed, hợp đồng tương lai lãi suất đang ngụ ý cắt giảm hơn 80 điểm cơ bản. Ngoài ra, đồng đô la Mỹ cũng chịu ảnh hưởng nặng nề nhất từ đợt bán tháo lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ trên toàn bộ đường cong, được kích hoạt bởi một cuộc đấu giá mạnh mẽ trái phiếu chính phủ hai năm của Hoa Kỳ.

Nhìn về phía trước, không có dữ liệu kinh tế hàng đầu nào của Hoa Kỳ trong chương trình nghị sự. Tuy nhiên, các bài phát biểu từ các nhà hoạch định chính sách của Fed và xu hướng rủi ro sẽ tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong hành động giá Vàng. Hơn nữa, các nhà giao dịch Vàng cũng có thể dùng đến việc định vị lại trước một loạt các bài phát biểu của Fed vào thứ Năm, bao gồm cả các bài phát biểu khai mạc quan trọng của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại Hội nghị thị trường Kho bạc Hoa Kỳ ở New York.
Phân tích kỹ thuật giá vàng: biểu đồ hàng ngày

Như quan sát trên biểu đồ hàng ngày, tình trạng mua quá mức cực độ, được thể hiện bằng Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày dao động quanh mức 80, cho thấy có thể sắp xảy ra một đợt điều chỉnh.

Nếu người mua thể hiện sức mạnh của mình, việc chấp nhận trên mức $2.670 là rất quan trọng để tạo đà tăng tiếp theo hướng tới rào cản $2.700.

Mặt khác, bất kỳ sự điều chỉnh nào về giá vàng cũng có khả năng sẽ kiểm tra mức thấp của ngày hôm trước là $2.623, dưới mức này ngưỡng $2.600 sẽ có hiệu lực.

Xa hơn về phía nam, người bán vàng có thể nhắm tới mức thấp nhất vào ngày 20 tháng 9 là $2.585.