Dự báo giá vàng: XAU/USD vẫn đang trong quá trình điều chỉnh giữa dòng tiền cuối tháng/cuối quý

• Giá vàng vẫn duy trì đà tăng nhẹ tại châu Á vào đầu ngày thứ Sáu khi dữ liệu PCE của Hoa Kỳ được công bố.

• Đồng đô la Mỹ phục hồi sau đợt giảm đầu, mặc dù lợi suất trái phiếu kho bạc giảm.

• Tình trạng mua quá mức trên biểu đồ hàng ngày tiếp tục cảnh báo người mua vàng.  

Giá vàng vẫn dậm chân tại chỗ trong khi vẫn còn cách mức cao kỷ lục mới là $2.686, khi người mua tạm nghỉ và củng cố mức tăng hàng tuần trong thời gian đếm ngược đến ngày công bố dữ liệu Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Hoa Kỳ vào cuối thứ sáu.

Giá vàng tạm dừng đà tăng kỷ lục vì rủi ro điều chỉnh vẫn rình rập

Bất chấp những bình luận ôn hòa gần đây từ các nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) và dữ liệu kinh tế trái chiều của Hoa Kỳ, kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản (bps) vào tháng 11 đã giảm bớt, với tỷ lệ xảy ra động thái như vậy hiện ở mức 50%, giảm so với mức khoảng 62% được thấy một ngày trước đó, Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy.

Những cược giảm dần về việc cắt giảm lãi suất quá mức của Fed tại cuộc họp tiếp theo dường như thúc đẩy sự phục hồi mới của Đô la Mỹ (USD), kiểm soát đà tăng kỷ lục của giá Vàng. Tuy nhiên, những phát biểu ôn hòa của Thống đốc Fed Lisa Cook qua đêm và hồ sơ thị trường rủi ro, nhờ các biện pháp kích thích mới của Trung Quốc, tiếp tục hạn chế đà giảm của giá Vàng.

Động thái định hướng tiếp theo của giá vàng và kỳ vọng về đợt cắt giảm lãi suất lớn của Fed vào tháng 11 phụ thuộc vào thước đo lạm phát được Fed ưa chuộng nhất sắp tới, Chỉ số giá PCE cốt lõi, sẽ được công bố vào cuối phiên giao dịch tại Mỹ vào thứ Sáu. Lạm phát PCE cốt lõi của Hoa Kỳ được dự đoán ổn định ở mức 0,2% MoM vào tháng 8 trong khi hàng năm, chỉ số này có khả năng tăng nhẹ lên 2,7% trong cùng kỳ so với mức 2,6% của tháng 7.

Dữ liệu lạm phát PCE cốt lõi nóng hơn dự kiến có thể đẩy lùi kỳ vọng về việc Fed sẽ giảm lãi suất vào tháng 11, khởi đầu cho sự phục hồi bền vững của đồng đô la Mỹ so với các đối thủ chính từ mức cao nhất trong hơn một năm. Trong trường hợp đó, giá vàng có thể giảm mạnh từ mức cao gần như trọn đời. Ngược lại, một bất ngờ giảm trong các số liệu cốt lõi có thể làm tăng khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất lớn một lần nữa, thiết lập một mức cao kỷ lục khác về giá vàng với cái giá phải trả là USD.

Tuy nhiên, phản ứng với báo cáo lạm phát PCE có thể chỉ là tạm thời vì cuối tháng cũng như dòng tiền cuối quý có thể tác động và làm xáo trộn thị trường. Các nhà giao dịch cũng có khả năng sẽ chốt lời giá vàng trước dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ có tác động lớn vào tuần tới.

Hơn nữa, bài phát biểu của Thống đốc Fed Michelle Bowman có thể làm tăng thêm khả năng biến động xung quanh giá vàng.

Phân tích kỹ thuật giá vàng: biểu đồ hàng ngày

Giá vàng không có gì thay đổi theo góc nhìn kỹ thuật ngắn hạn vì giá vẫn ở vùng quá mua, cho thấy một đợt điều chỉnh có ý nghĩa có thể sắp xảy ra.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày hiện đang giao dịch trên mức 76, cảnh báo người mua nên thận trọng.

Nếu người mua lấy lại được đà đã mất, việc chấp nhận vượt qua mức cao kỷ lục $2.686 là rất quan trọng để tạo đà tăng tiếp theo hướng tới ngưỡng cản $2.700, tiếp theo là mốc tâm lý $2.750.

Ngược lại, bất kỳ sự điều chỉnh nào về giá vàng cũng có khả năng sẽ kiểm tra mức thấp nhất vào ngày 24 tháng 9 là $2.623, dưới mức này ngưỡng $2.600 sẽ có hiệu lực.

Xa hơn về phía nam, người bán vàng có thể nhắm tới mức thấp nhất vào ngày 20 tháng 9 là $2.585.