Prakiraan Harga Emas: Koreksi XAU/USD masih akan terjadi di tengah arus akhir bulan/kuartal

• Harga emas mempertahankan performa Asia yang lemah pada hari Jumat pagi, seiring dengan data PCE AS.

• Dolar AS pulih dari penurunan awal, meskipun imbal hasil obligasi Treasury tidak banyak berubah.

• Kondisi yang sangat overbought pada grafik harian terus memperingatkan para pembeli Emas.  

Harga emas menapakkan kaki di air sementara berada dalam jarak yang cukup jauh dari rekor tertinggi baru di $2,686, karena para pembeli beristirahat sejenak dan mengkonsolidasikan kenaikan mingguan dalam hitungan mundur menuju rilis data Indeks Harga Personal Consumption Expenditures (PCE) AS pada hari Jumat.

Harga emas menghentikan reli rekor, karena risiko koreksi mengintai

Terlepas dari komentar dovish baru-baru ini dari para pembuat kebijakan Federal Reserve (Fed) AS dan data ekonomi AS yang beragam, ekspektasi pasar untuk penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin (bps) di bulan November mereda, dengan peluang langkah tersebut sekarang berada di 50%, turun dari sekitar 62% yang terlihat sehari yang lalu, FedWatch Tool CME Group menunjukkan.

Memudarnya spekulasi penurunan suku bunga The Fed yang besar pada pertemuan berikutnya tampaknya mendorong pemulihan Dolar AS (USD), memeriksa reli yang mencetak rekor harga Emas. Namun, pernyataan dovish Gubernur Fed Lisa Cook semalam dan profil pasar yang risk-on, berkat langkah-langkah stimulus China yang baru, terus membatasi penurunan harga Emas.

Arah pergerakan harga Emas selanjutnya dan ekspektasi penurunan suku bunga Fed bulan November bergantung pada pengukur inflasi yang paling disukai Fed, Indeks Harga PCE inti, yang akan dirilis pada perdagangan Amerika hari Jumat. Inflasi PCE inti AS terlihat stabil pada 0,2% MoM di bulan Agustus sementara secara tahunan, indeks kemungkinan akan sedikit lebih tinggi menjadi 2,7% di periode yang sama dari 2,6% di bulan Juli.

Data inflasi PCE inti yang lebih panas dari perkiraan dapat menekan ekspektasi penurunan suku bunga The Fed di bulan November, memulai pemulihan berkelanjutan dalam Dolar AS terhadap mata uang utama lainnya dari level tertinggi lebih dari satu tahun. Dalam hal ini, penurunan korektif yang tajam dapat terjadi pada harga Emas dari level tertinggi sepanjang masa. Sebaliknya, kejutan negatif pada data inti dapat meningkatkan peluang penurunan suku bunga The Fed yang lebih besar lagi, dan mencetak rekor tertinggi baru dalam harga Emas dengan mengorbankan USD.

Namun, reaksi terhadap laporan inflasi PCE dapat bersifat sementara karena laporan inflasi akhir bulan dan akhir kuartal dapat ikut berperan dan mengguncang pasar. Para trader juga cenderung melakukan aksi ambil untung pada harga Emas menjelang rilis data Nonfarm Payrolls AS yang berdampak tinggi minggu depan.

Selanjutnya, pidato Gubernur Fed Michelle Bowman dapat menambah potensi volatilitas di sekitar harga Emas.

Analisis teknikal harga emas: grafik harian

Tidak ada perubahan pada harga Emas dari perspektif teknikal jangka pendek, karena harga masih berada di wilayah yang sangat overbought, menunjukkan bahwa koreksi yang berarti mungkin akan segera terjadi.

Relative Strength Index (RSI) 14-hari saat ini diperdagangkan di atas level 76, sehingga perlu diwaspadai oleh para pembeli.

Jika pembeli mendapatkan kembali momentum yang hilang, penerimaan di atas rekor tertinggi $2.686 sangat penting untuk melepaskan kenaikan lebih lanjut menuju penghalang $2.700, diikuti oleh angka psikologis $2.750.

Sebaliknya, setiap koreksi pada harga Emas kemungkinan akan menguji level terendah 24 September di $2.623, di bawahnya ambang batas $2.600 akan mulai berlaku.

Lebih jauh ke selatan, para penjual Emas dapat menargetkan level terendah 20 September di $2,585.