米国とイランの膠着状態の中、ゴールドは新たな勢いを求めて米CPIインフレを待つ

• 金価格は$4,775ドル付近で3週間ぶりの高値を付けたが、火曜日の早朝には利益確定売りに押され、反落した。.
• 米ドル指数は、米・イラン平和合意への期待が後退したことで反発し、米国の消費者物価指数（CPI）データに注目が集まっている。.   
• 下落ウェッジのブレイクアウト後、金相場の強気筋は調整局面に入っており、$4の775ドル付近にあるコンフルエンス・レジスタンスを上回る日足終値を待っている。.

火曜日、金価格は$4,700ドル台を上回る水準で上昇基調の保ち合い局面に入った。アジア時間の早朝には$4,775ドル前後まで上昇し、3週間ぶりの高値を記録した。金相場の買い勢は、次の上昇のきっかけとして米国の消費者物価指数（CPI）の発表を待っている。.

金（ゴールド）の最新の下落は、2日連続の上昇後の利益確定の動きと、米国の重要なインフレ発表を控えていたことが一因と考えられます。.

トレーダーらは、今週後半に予定されている米大統領と中国国家主席の会談を前に、米国とイランの和平合意への期待が後退する中、再配置に動いている。.

地政学的な面では、米・イラン間の平和交渉に何の進展の兆候も見られない。トランプ大統領は、イランとの停戦は「生命維持装置につながれている」と述べた。.

一方、CNNニュースは、協議に詳しい情報筋の話として、イラン側が紛争終結に向けた交渉をどのように進めているかに大統領がますます不満を募らせているため、米大統領が戦闘作戦の再開を真剣に検討していると報じました。.

米国とイランの対立により原油価格が再び上昇し、インフレ懸念が再燃するとともに、米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ見通しに関するタカ派的な予想が強まっています。これが、利息のつかない貴金属の上昇を抑制しているようです。.

そのため、市場の利上げ観測や金（ゴールド）の次の大きなトレンドを左右する可能性のある、米国の消費者物価指数（CPI）レポートに、すべての注目が集まっています。.

4月の米国の年間および月間コアCPIは、それぞれ2.71％（4ヶ月累計）および0.41％（4ヶ月累計）の上昇が見込まれている。これらの数値は、エネルギーや食料品といった変動の激しい項目を除外しているだけでなく、エネルギー価格への戦争の影響も反映していないため、FRBによって注視されている。.

予想よりも高いコアCPIの発表は、FRB（連邦準備制度理事会）のタカ派的な見方を強め、ドルを押し上げる一方、金（ゴールド）にはマイナスとなり得ます。逆に、予想外のインフレ鈍化となれば、金（ゴールド）は最近のブレイクアウトを維持するために必要な後押しを得る可能性があります。インフレ率が低く出た場合、今年中のFRBの利下げ観測が再燃し、ドルにとってはマイナスとなるでしょう。.

日々のテクニカル分析

日足チャートでは、XAU/USDは$4,730.82で取引されている。金価格は、50日単純移動平均線（SMA）の$4,757.65および100日SMAの$4,785.99をわずかに下回っており、 21日SMA（$4,696.77）や200日SMA（$4,328.17）を上回って推移しているものの、全体的な上昇基調は抑制された状態となっています。 価格の動きは事実上、下降するレジスタンストレンドラインを試している状況であり、53付近にある相対力指数（RSI：14）は、やや強気ではあるものの勢いには欠けることを示唆しており、明確な方向性へのブレイクというよりは、調整局面への偏りがあることを示唆している。.

上値に関しては、直近の抵抗線は50日移動平均線付近の$4,757.65にあり、続いて100日移動平均線付近の$4,785.99が挙げられます。さらに上値は、下降する抵抗トレンドラインの延長線に沿って抑制される可能性が高いでしょう。 5月6日に確認された下降ウェッジパターンからの上昇ブレイクを再開するためには、$4,775付近の抵抗線の合流ゾーンを上回って日足ローソク足が引けることが極めて重要となる。.

ただし、ベアクロスの中で、ゴールドは高値での弱気筋の決意を試す可能性があります。50日移動平均線は月曜日に100日移動平均線を下回り、弱気クロスを確認し、最近のゴールドの上昇に対する逆風となっています。.

一方、下値面では、直近の終値付近のピボットエリアと、$4,696.77付近にある21日移動平均線が最初のサポートラインとなる。この短期移動平均線を下回って日足終値がつくと、より遠い位置にある200日移動平均線（$4,328.17付近）に向けて、さらなる調整局面が展開する可能性がある。.