EMAS mempertahankan bias bullish menjelang rilis data makro penting AS minggu ini

• Emas menarik beberapa pembeli lanjutan pada hari Senin di tengah spekulasi penurunan suku bunga lebih lanjut oleh The Fed.
• Nada risiko yang lebih lemah dipandang sebagai faktor lain yang mendorong arus safe haven terhadap komoditas.
• Para trader kini menantikan rilis makro AS minggu ini dan risiko-risiko peristiwa penting bank sentral.

Emas menarik para pembeli selama lima hari berturut-turut dan naik ke area $4,330 selama sesi Asia pada hari Senin. Komoditas ini masih berada dalam jarak yang cukup dekat dengan level tertingginya sejak 21 Oktober, yang disentuh pada hari Jumat, dan tampaknya siap untuk menguat lebih lanjut di tengah latar belakang fundamental yang mendukung. Namun, para trader mungkin memilih untuk menunggu rilis makro penting AS minggu ini, yang akan membentuk ekspektasi tentang jalur penurunan suku bunga Fed dan mendorong permintaan untuk logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil.

Laporan NFP AS yang tertunda untuk bulan Oktober dan Penjualan Ritel dijadwalkan untuk dirilis pada hari Selasa, bersama dengan PMI manufaktur dan jasa sementara. Ini akan diikuti oleh angka inflasi konsumen AS pada hari Kamis. Selain itu, pidato dari anggota FOMC yang berpengaruh akan menentukan arah jangka pendek untuk USD. Investor minggu ini akan lebih lanjut mengambil isyarat dari keputusan suku bunga Bank of England dan pertemuan Bank Sentral Eropa pada hari Kamis, dan pembaruan kebijakan Bank of Japan pada hari Jumat. Hal ini akan memberikan dorongan arah baru untuk harga Emas.

Sementara itu, ekspektasi dovish Fed AS gagal membantu USD untuk mencatatkan pemulihan yang berarti dari level terendah dua bulan, yang disentuh pada hari Kamis lalu, dan terus menopang logam mulia. Dalam sebuah langkah yang telah diperkirakan secara luas, bank sentral AS menurunkan biaya pinjaman sebesar 25 basis poin pada akhir pertemuan kebijakan dua hari Rabu lalu dan memproyeksikan satu kali lagi penurunan suku bunga pada tahun 2026. Namun, investor tetap berharap akan ada dua kali penurunan suku bunga lagi tahun depan setelah pernyataan Ketua The Fed Jerome Powell, yang mengatakan bahwa bank sentral tidak ingin kebijakannya menekan penciptaan lapangan kerja di tengah risiko penurunan pasar tenaga kerja.

Sementara itu, Presiden AS Donald Trump mengatakan pada hari Jumat lalu bahwa ia cenderung memilih mantan Gubernur The Fed Kevin Warsh atau Direktur Dewan Ekonomi Nasional Kevin Hassett untuk memimpin bank sentral AS tahun depan. Para pelaku pasar tampaknya yakin bahwa ketua The Fed yang baru yang selaras dengan Trump akan bersikap sangat dovish dan memangkas suku bunga tanpa memperhatikan fundamental ekonomi. Hal ini telah menjadi faktor lain di balik penurunan USD baru-baru ini dan menunjukkan bahwa jalur dengan resistensi terkecil untuk harga Emas tetap mengarah ke atas. Selain itu, munculnya aksi beli di awal pekan dan penerimaan di atas level $4,300 memvalidasi prospek positif.

Analisis teknis harian

Penembusan minggu lalu melalui zona suplai $4.245-4.255 terlihat sebagai pemicu utama untuk kenaikan XAU/USD. Selain itu, moving average jangka pendek melandai lebih tinggi, menjaga bias intraday mengarah ke utara. Pengaturan yang lebih luas tetap mendukung karena penurunan menarik permintaan di sekitar support dinamis. Histogram MACD tetap positif namun telah menyusut dari puncak baru-baru ini, menunjukkan memudarnya momentum bullish; garis MACD bertahan di atas garis Sinyal dan di atas garis nol. RSI (14) mencetak 68 (mendekati overbought), turun dari titik ekstrem sebelumnya dan mengisyaratkan bahwa kenaikan dapat dibatasi hingga momentum kembali.

Jika pembeli menegaskan kembali kendali dan histogram MACD kembali meluas, kenaikan dapat berlanjut untuk menguji ulang puncak sepanjang masa, sementara kontraksi lebih lanjut yang disertai dengan roll-over RSI dari level 60-an akan mendukung konsolidasi. Penahanan berkelanjutan di atas kenaikan MA jangka pendek akan mempertahankan nada bullish, sedangkan penutupan di bawah support dinamis ini akan membuka pintu untuk pullback yang lebih dalam. Secara keseluruhan, momentum tetap positif namun melebar, yang dapat diterjemahkan ke dalam perdagangan yang berombak sebelum penembusan yang menentukan muncul.