XAU/USDの買い手にとって、$4,400の防衛が極めて重要である

• 金価格は、8日ぶりの安値から月曜日に見せた反発を消し、火曜日の早朝には$4,400に向けて戻りつつある。.
• 米・イラン間の緊張に起因するリスク回避とFRBのタカ派的な利下げ期待を背景に、米ドルは急反発している。.
• 金は月曜日に$4,400付近の21日SMAを守り切った後、同水準を攻めている。RSIは依然として強気圏にある。.

金相場は、月曜日のアジア市場で見られた下落傾向を再現しており、火曜日の早々に売り勢が戻ってきて、$4,400水準をわずかに上回る重要な支持線を再び試している。.

リスク回避ムードが高まる市場環境と、米国債利回りの全期間にわたる上昇を背景に、米ドル（USD）が急反発していることから、金は8日ぶりの安値である$4,397から回復した勢いを失いつつある。.

ケビン・ウォルシュ議長が金曜日、インフレを抑制するために利上げが必要になる可能性があると明言したことを受け、米連邦準備制度理事会（FRB）による9月の利上げ観測が高まったことから、ドルは引き続き買い支えられている。.

CMEグループの「FedWatch Tool」によると、市場はこうした動きが起こる確率を66%と織り込んでおり、これは1週間前の41%から上昇している。.

さらに、中東での新たな戦闘の勃発により、トレーダーの間で地政学的リスクプレミアムが再燃し、米ドルの安全資産としての魅力が支えられる一方で、米ドル建ての貴金属にとっては逆風となっている。.

ドナルド・トランプ米大統領は月曜日、1カ月ぶりとなる直接攻撃の応酬を受けた後、イランに対するさらなる攻撃を示唆した。一方、英国海事貿易機関（UKMTO）によると、ホルムズ海峡を航行して出ていたタンカーが3発の飛翔体に被弾したとの情報がある。,

金のトレーダーたちは現在、FRBの金融政策見通しに関する新たな手がかりを得るため、今週発表予定の一連の米国労働市場データに注目している。.

主要な米国の雇用関連データの発表には、水曜日のADP雇用統計、および金曜日の米非農業部門雇用者数（NFP）が含まれます。.

一方、火曜日の後半に発表される米JOLTS求人件数調査やISM製造業景況感指数の雇用指数は、ゴールドトレーダーに何らかの材料を提供するだろう。.

データ以外にも、中東の地政学的動向も引き続き影響を与え続けるだろう。.

INGのアナリストらは、金が「米国のインフレや労働市場に関する最新のデータに対して引き続き敏感に反応しそうだ」と指摘し、短期的な見通しは依然としてマクロ経済のデータカレンダーと密接に結びついているとしている。また、「中央銀行による買いや地政学的リスクが引き続き下支えとなるはずだ」と述べる一方で、「ドル高や金利の高止まり観測が短期的な上値余地を制限する可能性がある」と警告し、米国の金融政策が引き締め的なままである間は、どのような上昇も持続的な勢いを得るのに苦戦する可能性があるとの見方を示している。.

日足チャートでは、XAU/USDは$4,431.95で取引されています。この貴金属は、21日単純移動平均線（SMA）である$4,430.38を上回って上昇しており、短期的には強気バイアスを維持しています。 さらに、50日SMA（$4,217.99）や100日SMA（$4,366.40）を余裕を持って上回って推移しており、これら全体が広範な上昇トレンドを下支えしている。 相対力指数（RSI）は52.96と中立圏にあり、直近の上昇後も、急激な上昇勢いというよりは着実な上昇基調が続いていることを示唆している。.

下値については、直近のサポートラインは$4,430付近の21日SMAと一致しており、 その次に、約$4,366にある100日SMA、そして$4,218付近の50日SMAが続いており、より深い調整局面では買い手が再び現れると予想される。 上値については、最初の抵抗線は$4,530.78にある200日SMAによって定義されます。この長期移動平均線を上抜けた状態が持続すれば、新たな史上最高値に向けて強気の展開が続く可能性が開けるでしょう。.