米国の非農業部門雇用統計はXAU/USDの次の大きな動きのカギを握っている

• NFPの金曜日の発表で $4,150付近まで戻り、今週のレンジ内で推移している。.
• 米国ドルは17カ月ぶりの高値に達し、高めの国債利回りがFRBの緩和的な再評価を相殺している。.
• ゴールドは、日足のマイナスRSIの下で $4,200を下回る動きを維持している一方、 $4,100は依然として支持線として機能している。.

金は金曜日にアジアで再び赤字圏に陥った。ここ数日間、 $4,200ドルを回復させるための数回の試みが失敗していた。トレーダーらは今、9月の米非農業部門雇用者統計（NFP）データに注目している。このデータは10月のFRB（連邦準備制度理事会）利上げに対する市場の予想を大きく左右する可能性があり、米ドル（USD）の評価と金の今後の主要な動きに大きな影響を与える。.

重要な米国の労働市場レポートの前倒しで、ゴールドはここ1週間に $4,200から $4,100の間で動き回り、弱めのコンフィギュレーションの段階に入った。.

この不変の金は、米国債利回りを過去最高に押し上げたエネルギー主導型のインフレリスクと、今月再び金利引き上げへの期待が薄れつつあること、そして2人の主要なFRB政策立案者の最近の緩和的な発言との間で揺れ動いている。.

米国の10年国債の基準金利は木曜日に5.344% に達し、2002年以来の高値となった。現在、5.25%付近で取引されている。.

世界的な金利上昇、安全資産への流動性の確保への動き、ユーロ（EUR）の幅広な弱さにより、米ドル（USD）は6つの主要通貨対比で17カ月ぶりの高値に達し、米ドルに敏感な金の上昇志向を抑制している。.

しかし、CME GroupのFedWatchツールによると、市場では今月後半にFRBが金利を引き上げる可能性はわずか25%にとどまっている。これは今週初時点の約70%から大幅に低下している。この緩和的なFRBの再評価姿勢は、金が下落を抑える助けとなっている。.

とはいえ、金の次の明確な方向性を示す動きは、今後の米国NFPの発表に左右される。市場では、8月の162,000人の増加を記録した後の9月のNFPの総計が約9万人の増加となる見込みだ。.

しかし、NFPの主な数値だけに注目するだけで、政府の雇用など季節的な要因によって数値が歪められてしまう可能性があり、トレーダーは誤解を招く結果となる可能性がある。.

また、持続的なインフレリスクを踏まえると、平均時給は、賃金の上昇が急激に加速したか鈍化したかにかかわらず、注目を集める可能性もある。.

したがって、NFP発表におけるゴールドの取引には、この2つの潜在的なシナリオに注目される可能性が高い。.

まず、弱気派の見方は以下の通りです。もしNFPが10万人を上回る場合、失業率は4.1% 近くにあり、賃金は0.3%上昇またはそれ以上となる。この場合、市場は10月のFRBの利上げへの期待を再燃させ、金相場の下押しに寄与する可能性があります。.

買いのシナリオ：しかし、もし給与支払額が5万ドルを下回る場合、失業率は4.2% に上昇し、賃金成長は鈍化する。この場合、10月の利上げは回避される可能性があり、ドルと金利に悪影響を及ぼし、金価格の上昇を引き起こす可能性がある。.

日足チャートでは、XAU/USDは $4,172.49で取引されており、50日単純移動平均（SMA）である $4,327.30を下回り、100日SMAである $4,279.39および200日SMAである $4,534.92を下回っている。これらの主要指標が価格の上方トレンドを上回っていることから、金は最近の反発の後で底堅い動きを見せていると示唆している。一方、Relative Strength Index（14）が40付近で推移していることは、過度な売りが極端な状況ではなく、むしろ勢いの鈍化を示唆している。.

一方で、直近のサポートは $4,172付近の過去高水準にあり、より意味のある構造的なサポートは $3,999付近のアップトレンドラインのサポートである。一方、上方では100日移動平均線付近の $4,279付近での初期抵抗、続いて50日移動平均線付近の $4,327付近での50日移動平均線、そして200日移動平均線付近の $4,535付近での200日移動平均線が、現在の弱気傾向を覆い去るために再び回復する必要があるより高い壁となる。.