$4,200: ผู้ขายทองคำจะยังคงควบคุมราคาไว้ต่ำกว่าระดับนั้นก่อนการประกาศดัชนี PMI ของ ISM

• ทองคำปรับตัวลงใกล้ $4,150ในเช้าวันพฤหัสบดี หลังจากที่ก่อนหน้านี้ได้พยายามขึ้นไปเหนือ $4,200.
• ดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงแข็งค่าท่ามกลางราคาน้ำมันที่สูงขึ้น และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้น ซึ่งช่วยชดเชยการปรับตัวลงของดัชนี PCE พื้นฐาน.
• ทองคำยังคงอยู่ในระดับต่ำกว่าแนวรับที่เคยเป็นแนวต้านใกล้ $4,175 โดยค่า RSI ในแต่ละวันยังคงอยู่ในระดับลบ.

ทองกำลังพยายามควบคุมการปรับตัวลง ขณะที่เคลื่อนไหวใกล้ระดับ $4,150 ในการซื้อขายในวันพฤหัสบดีที่เอเชีย โดยเมื่อวานนี้ได้เผชิญกับการต้านทานที่ระดับ $4,200 จุด ขณะที่ความสนใจในขณะนี้จะมุ่งไปที่ชุดข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่จะทยอยประกาศและแถลงการณ์จากผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เพื่อให้ได้แนวทางใหม่เกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม.

ทองคำมีแนวโน้มเคลื่อนไหวในทิศทางบวกและลบในวันพุธ โดยมีการผันผวนระหว่างการขึ้นและลงตลอดทั้งวัน ก่อนที่จะปิดตลาดในแดนลบในที่สุด.

ในตอนแรก โลหะสีเงินที่สว่างสดใสดังกล่าวไม่สามารถทำกำไรได้จากการฟื้นตัวในเวลาดึกของวันอังคารท่ามกลางการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันอีกครั้ง หลังจากมีรายงานว่าการเจรจาทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ฝ่ายคูราตเป็นผู้ประสานงานนั้นประสบความคืบหน้าเพียงเล็กน้อย และอาจมีโอกาสเกิดความขัดแย้งขึ้นอีกครั้ง.

ราคาพลังงานที่สูงขึ้นยังคงเป็นปัจจัยที่ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ โดยส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ต่ำลงทั่วทั้งวงเงินพันธบัตร ส่งผลให้ทิศทางราคาสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องของดอลลาร์สหรัฐฯ (USD).

อย่างไรก็ตาม ทิศทางของตลาดได้เปลี่ยนไปในทางสนับสนุนผู้ซื้อทองหลังจากดัชนีราคาการใช้จ่ายส่วนบุคคล (PCE) หลักเพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) ในเดือนสิงหาคม ซึ่งสวนทางกับคาดการณ์ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 3.3%.

ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับปกติส่งผลกดดันต่อการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนตุลาคม โดยขณะนี้ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาสเพียง 38 เปอร์เซ็นต์เท่านั้นที่เฟดจะดำเนินการดังกล่าว ซึ่งเมื่อต้นสัปดาห์ที่ผ่านมามีระดับอยู่ที่ 70 เปอร์เซ็นต์ตามเครื่องมือ Fed Watch ของ CME Group.

ความผ่อนคลายดังกล่าวสำหรับผู้ซื้อทองคำมีระยะเวลาสั้น เนื่องจากดัชนีผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของสหรัฐฯ ในไตรมาสที่สองที่แข็งแกร่ง และดัชนีการจ้างงานภาคเอกชนของ ADP รวมถึงความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูงจากการส่งออกน้ำมัน และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้น ส่งผลให้ราคาทองคำที่ไม่มีการเคลื่อนไหวเพิ่มขึ้น.

เศรษฐกิจสหรัฐฯ ขยายตัว 2.2% ในไตรมาสที่ 2 ทำลายการคาดการณ์ของตลาดที่ 1.5% ขณะที่การจ้างงานภาคเอกชนของ ADP เพิ่มขึ้น 90,000 ตำแหน่งในเดือนที่แล้ว หลังจากที่ในเดือนสิงหาคมมีการปรับลดลงมาที่ 36,000 ตำแหน่ง และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอีก 70,000 ตำแหน่ง.

ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอเมริกาสัญญาล่าสุดอายุ 10 ปีพุ่งแตะระดับ 5.31% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายน ปี 2007.

ท่ามกลางความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ตลอดจนราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เพิ่มสูงขึ้น ความเสี่ยงต่อทองคำยังคงมีแนวโน้มลดลง โดยการขายเมื่อราคาสูงขึ้นถือเป็นกลยุทธ์การซื้อขายที่เหมาะสมก่อนการเปิดเผยข้อมูลผลสำรวจการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ในวันศุกร์.

ในขณะเดียวกัน รายงานการว่างงานของสหรัฐฯ PMI ภาคการผลิตของ ISM และคำแถลงของเฟดจะให้สัญญาณใหม่เกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของเฟด ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์ ดัชนีผลตอบแทนพันธบัตร และราคาทองคำปรับตัวขึ้น.

นายคาสคาร์รี ผู้อำนวยการธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งสัญญาณที่ค่อนข้างเป็นไปในทิศทางที่สนับสนุนนโยบายการเงินที่เข้มงวด โดยคะแนนของ FXS Speechtracker ที่ 7.1/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.2/10 ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลว่าอัตราเงินเฟ้อที่ใกล้ 3% ยังคงสูงเกินไป แม้ว่าเศรษฐกิจจะแสดงให้เห็นถึงความทนทานก็ตาม โดยการเน้นย้ำถึงการใช้จ่ายของภาคประชาชนที่แข็งแกร่ง ความพร้อมในการจ้างงานที่กว้างขวาง และความเป็นไปได้ที่อัตราเงินเฟ้อเชิงกลางจะสูงขึ้นและ “สูงขึ้นอย่างน้อยในขณะนี้” นายคาสคาร์รีได้เสริมความแข็งแกร่งให้กับกรณีที่ต้องดำเนินนโยบายที่เข้มงวดอย่างต่อเนื่อง และคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้และอีกครั้งในปี 2027 ขณะเดียวกันก็ยังแสดงความหวังว่าการดำเนินการเพียงเล็กน้อยเพียงอย่างเดียวก็เพียงพอแล้วที่จะช่วยลดอัตราเงินเฟ้อลง.

ดัชนีความเชื่อมั่นของเฟดในตลาดฟิวเจอร์สลดลง 0.42 จุดสู่ระดับ 143.28 ซึ่งบ่งชี้ถึงการลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปของความเข้มงวดในการดำเนินนโยบายการเงิน แม้ว่าดัชนีจะยังคงอยู่ในระดับสูงเหนือเส้นกลางที่ 100 แต่ก็ยังคงแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของแนวโน้มดังกล่าวนี้ ซึ่งบ่งชี้ว่าแม้จะมีการอ่อนตัวลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับระดับสูงสุดในปัจจุบัน แต่ทิศทางของเฟดยังคงอยู่ในระดับที่แข็งกร้าวอย่างชัดเจน ซึ่งสอดคล้องกับคะแนนของ Kashkari ในดัชนี FXS Tracker ที่สูงกว่าระดับพื้นฐานและแนวโน้มที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม.

ในกราฟรายวัน XAU/USD ปรับตัวที่ระดับ $4,161.04 ซึ่งเป็นการขยายช่วงของการปรับฐานลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักทั้งหมด และยังคงมีทิศทางเชิงลบในระยะสั้น โดยที่จุดสูงสุดถูกจำกัดด้วยกลุ่มแนวต้านที่หนาแน่น โดยมีค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเรียว (SMA) 100 วันที่ $4,282.90 และแนวรับแนวโน้มขาลงที่ $4,305.45 โดยค่า SMA 21 วันอยู่ที่ $4,308.54 และค่า SMA 50 วันอยู่ที่ $4,324.57 ซึ่งเป็นแนวรับที่แข็งแกร่ง ดัชนีความแข็งแกร่งเชิงสัมพัทธ์ (14) ที่อยู่รอบ 39 แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังลดลง หลังจากมีการปรับฐานลงจากระดับสูงสุดในประวัติการณ์ ซึ่งทำให้ทองคำมีความอ่อนไหว ขณะที่ราคาซื้อขายอยู่ภายใต้ระดับสูงสุดทางเทคนิคเหล่านี้.

ในด้านลบ แนวรับที่มีความหมายอย่างแรกจะอยู่ใกล้กับฐานเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่ระดับ $3,999.27 ซึ่งที่นั่นผู้ซื้ออาจพยายามป้องกันแนวโน้มขาขึ้นที่กว้างขึ้นได้ ตราบใดที่ XAU/USD ยังคงอยู่ในระดับดังกล่าว แต่ยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเดย์สมาว์ที่สะสมกันอยู่และเส้นแนวต้านแบบลง แนวโน้มราคาจึงมีแนวโน้มที่จะยังคงจำกัดอยู่ในรูปแบบขาลง โดยการพยายามฟื้นตัวใดๆ ก็คาดว่าจะประสบปัญหา ขณะที่ระดับดังกล่าวยังคงเป็นแนวต้าน.