$4.200: Các nhà bán vàng sẽ giữ quyền kiểm soát dưới mức đó trước khi công bố PMI của ISM

• Vàng đang giao dịch quanh mức $4.150 vào đầu ngày thứ Năm, sau khi trước đó đã phá vỡ ngưỡng $4.200.
• Đồng đô la Mỹ vẫn duy trì đà tăng trong bối cảnh giá dầu tăng cao và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng, bù đắp cho mức tăng nhẹ của chỉ số PCE cốt lõi.
• Giá vàng vẫn duy trì dưới ngưỡng hỗ trợ-phản kháng quan trọng gần $4.175, với chỉ số RSI hàng ngày vẫn ở mức giảm.

Vàng đang nỗ lực kiềm chế đà giảm, giao dịch ở mức gần $4.150 vào phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm, sau khi đã phải đối mặt với ngưỡng kháng cự ở mức $4.200 vào hôm thứ Tư. Hiện tại, sự tập trung đang chuyển sang loạt dữ liệu kinh tế mới của Mỹ và những phát biểu của các nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) nhằm đưa ra những tín hiệu mới về khả năng tăng lãi suất vào tháng 10.

Vào thứ Tư, giá vàng đã trải qua hai đợt biến động giá, dao động từ mức tăng lên mức giảm trong suốt cả ngày trước khi cuối cùng lại đi vào xu hướng giảm.

Ban đầu, kim loại sáng màu này đã không tận dụng được đà phục hồi vào cuối ngày thứ Ba, sau khi giá dầu tăng trở lại, sau khi có báo cáo rằng các cuộc đàm phán ngoại giao do Qatar trung gian giữa Hoa Kỳ và Iran đã đạt được ít tiến triển và có thể có khả năng xảy ra xung đột mới.

Giá dầu tăng cao tiếp tục gây lo ngại về lạm phát, khiến lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ duy trì ở mức thấp trên toàn thị trường. Xu hướng này thuận lợi cho đà tăng giá của đồng Đô la Mỹ (USD).

Tuy nhiên, tình hình đã nhanh chóng chuyển hướng ủng hộ người mua vàng sau khi chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) tăng 3% so với cùng kỳ năm trước (YoY) vào tháng 8, vượt quá kỳ vọng về mức tăng 3,3%.

Dữ liệu lạm phát ổn định đã gây sức ép lên kỳ vọng về việc tăng lãi suất của Fed vào tháng 10, với thị trường hiện đang dự báo chỉ có 38% khả năng Fed sẽ thực hiện động thái này, so với mức 70% được dự báo vào đầu tuần này, theo công cụ Fed Watch của CME Group.

Sự lạc quan về thị trường vàng đã không kéo dài được lâu khi Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý hai của Mỹ tăng mạnh và số lượng việc làm trong khu vực tư nhân của ADP, cũng như rủi ro lạm phát liên tục do giá dầu và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cao hơn đã gây áp lực lên kim loại quý này.

Nền kinh tế Mỹ đã tăng trưởng 2,2% trong quý 2, vượt quá dự báo của thị trường là 1,5%, trong khi số việc làm trong khu vực tư nhân của ADP đã tăng 90.000 việc làm trong tháng trước sau khi giảm 36.000 việc làm trong tháng 8 và dự báo là 70.000 việc làm.

Trong khi đó, chỉ số lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã đạt mức cao nhất kể từ giữa tháng 6 năm 2007, đạt 5,31%.

Trong bối cảnh căng thẳng giữa Mỹ và Iran, giá dầu tăng cao và lợi tức trái phiếu kho bạc giảm, rủi ro đối với vàng vẫn nghiêng về phía giảm, với chiến lược giao dịch ‘bán khi giá tăng’ là một lựa chọn tốt trước khi dữ liệu về số việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ được công bố vào thứ Sáu.

Trong khi đó, số liệu thất nghiệp của Mỹ, PMI sản xuất của ISM và phát biểu của Fed sẽ cung cấp những tín hiệu mới về triển vọng lãi suất của Fed, điều này sẽ thúc đẩy giá USD, lợi suất trái phiếu và giá vàng.

Kashkari của Fed đã đưa ra một thông điệp thiên về chính sách thắt chặt đáng chú ý, với điểm số FXS Speechtracker là 7,1/10 cao hơn mức trung bình lịch sử là 6,2/10, cho thấy lo ngại rằng lạm phát gần 3% vẫn quá cao ngay cả khi nền kinh tế tỏ ra kiên cường. Bằng cách nhấn mạnh chi tiêu tiêu dùng mạnh mẽ, sự sẵn có rộng rãi của việc làm và khả năng tỷ lệ trung lập vẫn còn cao hơn và “ít nhất là trong thời điểm hiện tại”, Kashkari đã củng cố lập trường ủng hộ chính sách thắt chặt tiếp tục và dự kiến sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất trong năm nay và một đợt khác vào năm 2027, đồng thời vẫn bày tỏ hy vọng rằng chỉ cần thực hiện các biện pháp kiềm chế ở mức độ vừa phải là đã đủ để hạ nhiệt lạm phát.

Chỉ số tâm lý Fed của FXS đã giảm 0,42 điểm xuống 143,28, cho thấy một sự sụt giảm nhẹ về mức độ ủng hộ chính sách tiền tệ, mặc dù chỉ số này vẫn duy trì ở mức cao hơn đường trung tính 100. Cấu hình này cho thấy, mặc dù đã giảm nhẹ so với mức cao gần đây, lập trường của Fed vẫn tiếp tục ở mức rõ ràng ủng hộ chính sách tiền tệ, phù hợp với điểm số trên mức trung bình của Kashkari trong báo cáo FXS Tracker và sự sẵn sàng tiếp tục tăng lãi suất.

Trong biểu đồ hàng ngày, cặp XAU/USD giao dịch ở mức $4.161,04, mở rộng giai đoạn điều chỉnh dưới tất cả các đường trung bình động chính và duy trì xu hướng bán ròng trong ngắn hạn. Giá spot được hạn chế bởi một cụm kháng cự dày đặc được hình thành bởi đường trung bình động đơn giản 100 ngày (SMA) ở mức $4.282,90 và rào cản đường xu hướng giảm giá ở mức $4.305,45, với đường SMA 21 ngày ở mức $4.308,54 và đường SMA 50 ngày ở mức $4.324,57 củng cố đà cung. Chỉ số sức mạnh tương đối (14) ở mức 39 cho thấy đà tăng giá đang suy yếu sau đợt hồi phục gần đây từ mức cao kỷ lục, khiến vàng trở nên dễ bị tổn thương trong khi giao dịch dưới ngưỡng kỹ thuật này.

Ở phía ngược lại, mức hỗ trợ có ý nghĩa đầu tiên nằm trong phạm vi đường xu hướng tăng đang tăng lên gần $3.999,27, nơi người mua có thể cố gắng bảo vệ đà tăng giá tổng thể. Miễn là XAU/USD duy trì trên mức sàn cấu trúc này nhưng vẫn dưới đường SMA hàng ngày xếp chồng lên nhau và đường kháng cự xu hướng giảm, diễn biến giá có khả năng sẽ tiếp tục bị giới hạn trong một xu hướng giảm giá, với bất kỳ nỗ lực phục hồi nào cũng sẽ gặp khó khăn trong khi các mức này tiếp tục đóng vai trò là ngưỡng kháng cự.