XAU/USD phục hồi nhưng vẫn chưa thoát khỏi nguy hiểm

• Sự phục hồi của vàng từ mức đáy sáu tuần gặp phải lực bán mới ở phía trên $4,300 vào đầu ngày thứ Năm.
• Đồng đô la Mỹ củng cố đà tăng lấy cảm hứng từ Cục Dự trữ Liên bang mang quan điểm diều hâu lên mức cao nhất trong bảy tuần giữa bối cảnh các nỗ lực ngoại giao của Hoa Kỳ.
• Giá vàng chốt phiên giao dịch ngày Thứ Tư ở mức dưới đường trung bình động 50 ngày quan trọng, gần ngưỡng $4.280, do chỉ số RSI hàng ngày vẫn duy trì xu hướng giảm.

Vào đầu ngày thứ Năm, giá vàng đang đối mặt với lực bán mới ở mức trên $4.300, làm chững lại đà phục hồi từ mức thấp nhất trong sáu tuần là $4.235 vừa chạm tới ngay sau các thông báo về chính sách tiền tệ mang tính diều hâu từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã tăng lãi suất cơ bản thêm 25 điểm cơ bản (bps) lên mức 3,75%-4%, đúng như dự đoán rộng rãi, trong một quyết định nhất trí được đưa ra vào thứ Tư.

Bản Tóm tắt Dự báo Kinh tế (SEP) của Fed, còn được gọi là Biểu đồ Chấm (Dot Plot), dự tính thêm một lần tăng lãi suất nữa trong năm nay, đồng thời cho thấy một triển vọng mơ hồ cho năm tới. Đối với năm 2027, từ 10 đến 14 quan chức kỳ vọng lãi suất sẽ duy trì ở mức đi ngang cho đến năm 2027, trong khi 4 thành viên vẫn dự đoán sẽ có đợt cắt giảm lãi suất.

Ngoài ra, Chủ tịch Fed Kevin Warsh đã nhấn mạnh trong cuộc họp báo sau cuộc họp chính sách tiền tệ rằng “hành động này sẽ hỗ trợ việc đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2% một cách kịp thời hơn”, qua đó ám chỉ một cách tinh tế rằng lộ trình giảm lạm phát vẫn được giữ nguyên.

Điều này ảnh hưởng đáng kể đến góc nhìn của thị trường về lộ trình lãi suất tiếp theo của Fed, khi các nhà giao dịch đang tiêu hóa sự kiện ngân hàng trung ương diễn ra qua đêm và làm đình trệ đà tăng của Đồng đô la Mỹ (USD) lên mức cao nhất trong bảy tuần trên diện rộng trong bối cảnh lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ thoái lui khỏi các đỉnh nhiều năm.

Vàng cũng nhận được một số hỗ trợ từ việc giá dầu sụt giảm qua đêm, điều này phần nào làm dịu bớt lo ngại về lạm phát. Giá dầu đã giảm mạnh vào thứ Tư, sau các báo cáo cho biết Ả Rập Xê-út đang cung cấp các lô hàng dầu thô bổ sung thông qua Oman, làm giảm bớt lo ngại về sự gián đoạn nguồn cung.

Hơn nữa, các báo cáo cho rằng Tổng thống Mỹ Donald Trump dự kiến sẽ gặp gỡ các nhà lãnh đạo vùng Vịnh bên lề Đại hội đồng Liên Hợp Quốc (LHQ) tại New York vào thứ Ba tới để thảo luận về các bước tiếp theo trong cuộc chiến Iran cũng thúc đẩy sự lạc quan ngoại giao trên khắp các thị trường, giữ giá dầu ở mức thấp.

Tuy nhiên, sự phục hồi của giá vàng dường như chỉ là một nhịp hồi kỹ thuật trong xu hướng giảm (dead cat bounce) khi thị trường định giá lại một Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có lậpਖ diều hâu hơn cùng với các ngân hàng trung ương lớn khác, đóng vai trò là cơn gió ngược đối với kim loại quý không sinh lời này.

Sự chú ý giờ đây cũng chuyển hướng sang quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) vào thứ Sáu, điều này có thể tác động đáng kể đến cặp USD/JPY, gây ra hiệu ứng lan truyền sang đồng bạc xanh và từ đó ảnh hưởng đến Vàng vốn nhạy cảm với USD.

Trong khi đó, dữ liệu về Số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp và Doanh số bán nhà chờ xử lý của Mỹ có khả năng sẽ thu hút sự quan tâm của các nhà giao dịch trong bối cảnh tâm lý thị trường đang hồi phục.

Trên biểu đồ hàng ngày, XAU/USD giao dịch ở mức $4.285,21, vẫn duy trì xu hướng giảm nhẹ khi giảm xuống dưới đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày ở mức $4.322,66 trong khi vẫn giữ ngay trên đường SMA 50 ngày ở mức $4.282,50. Đường SMA 21 ngày ở mức $4.434,61 và đường SMA 200 ngày ở mức $4.540,22 nằm ở phía trên, cho thấy các đợt tăng giá vẫn bị kìm hãm bởi các mức kháng cự trung và dài hạn chồng chéo. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI 14) ở mức 44,07 dao động dưới đường trung lập 50, cho thấy đà tăng đang suy yếu chứ chưa hẳn là tình trạng quá bán.

Ở chiều tăng, kháng cự ban đầu được ghi nhận tại đường SMA 100 ngày gần mức $4.322,66, tiếp theo là rào cản ngắn hạn tại đường SMA 21 ngày quanh mức $4.434,61 và sau đó là mức trần dài hạn đáng kể hơn do đường SMA 200 ngày tạo ra ở mức $4.540,22. Ở chiều giảm, hỗ trợ tức thời nằm ở đường SMA 50 ngày quanh mức $4.282,50; một đợt phá vỡ duy trì dưới mức sàn này sẽ củng cố xu hướng giảm trong ngắn hạn và mở đường cho một giai đoạn điều chỉnh sâu hơn.