XAU/USD menarik diri sebelum kaki berikutnya turun

• Harga emas mengalami rebound sementara hingga mendekati level $4.000 pada Jumat pagi, dan berpotensi mencatatkan penurunan mingguan terbesar dalam enam pekan.
• Dolar AS mempertahankan pemulihannya seiring meningkatnya ketegangan AS-Iran, menyulut risiko inflasi dan taruhan kenaikan suku bunga The Fed.
• Secara teknis, harga Emas tampaknya akan menguji level support garis tren turun di sekitar $3.850 dalam waktu dekat.

Emas sedang membersihkan lukanya dalam perdagangan Asia pada hari Jumat, berlama-lama mendekati level terendah dalam dua minggu, karena para penjual tetap berharap dapat mengamankan kerugian mingguan terbesar dalam enam minggu.

Emas berusaha keras mencari dasar, namun sia-sia, karena penjual tampak tanpa henti, karena Amerika Serikat (AS) memasuki hari keenam serangan baru terhadap Iran pada Kamis, yang tampaknya meluas ke negara-negara Teluk lainnya, termasuk Kuwait, Bahrain, dan Yordania.

AS mengintensifkan serangan militernya di beberapa sasaran di Iran dan juga menembaki kapal tanker yang berlayar menuju Pulau Kharg, terminal ekspor minyak terbesar Iran.

Iran membalas dengan menyerang sekutu AS di kawasan itu dengan rudal dan drone serta meminta kelompok militan yang didukungnya di Yaman, Houthi, untuk bersiap menutup jalur minyak melalui Laut Merah jika AS menargetkan infrastruktur energi Iran, menurut Reuters.

Konflik yang terus berlanjut antara AS dan Iran membuat harga minyak tetap berada di dekat level tertinggi bulanan (naik sekitar 12% pekan ini), yang kembali memicu kekhawatiran inflasi, sekaligus mendukung ekspektasi kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve (Fed) AS, dengan kenaikan pertama tahun ini diperkirakan akan terjadi paling cepat pada bulan September.

Dalam pidato terbaru mereka, beberapa pejabat The Fed secara terbuka menganjurkan kenaikan suku bunga, mengingat wabah permusuhan baru di Timur Tengah, yang membantu rebound Dolar AS (USD) dengan mengorbankan harga Emas yang tidak memberikan imbal hasil.

Jefferson dari Fed menyampaikan pesan yang cukup tegas, dengan skor FXS Speechtracker sebesar 6/10, sedikit di atas rata-rata historis 5,8/10, yang menandakan nada yang sedikit lebih tegas daripada patokan yang telah ditetapkan. Penekanan bahwa “sikap kebijakan saat ini seharusnya mendukung pasar tenaga kerja, sekaligus memungkinkan inflasi kembali menurun menuju 2%” sambil memperingatkan bahwa kegagalan inflasi untuk mereda akan mengharuskan peninjauan kembali sikap tersebut, menggarisbawahi sikap hawkish bersyarat yang berlandaskan ketergantungan pada data serta ketegangan mandat ganda di tengah tumpang tindihnya guncangan energi, tarif, dan kecerdasan buatan (AI).

Indeks Sentimen the Fed FXS tidak berubah, bergerak 0,00 poin ke level yang masih tinggi di 126,57, mengonfirmasi bahwa pidato tersebut meninggalkan penentuan harga the Fed secara keseluruhan tetap di wilayah hawkish terlepas dari kurangnya pergeseran tambahan.

Sementara itu, data Penjualan Ritel AS dan Klaim Pengangguran lebih baik dari perkiraan, berkontribusi pada kenaikan Greenback.

Menatap ke depan, data awal Indeks Kepercayaan Konsumen dan Ekspektasi Inflasi Universitas Michigan (UoM) akan ditunggu untuk insentif perdagangan baru pada Emas, karena para pedagang terus memantau perkembangan geopolitik di Timur Tengah di tengah teknis yang bearish.

Selain itu, pergerakan pasar menjelang akhir pekan dan aksi ambil untung kemungkinan besar akan tetap menjadi faktor yang memengaruhi, karena harga emas masih berada di dekat level terendah tahun ini (YTD) di $3.942 yang dicapai seminggu yang lalu.

Pada grafik harian, XAU/USD diperdagangkan di level $3.997,14, jelas berada di bawah rata-rata pergerakan sederhana (SMA) 21 hari di $4,076.42 dan SMA 50 hari di $4,291.26, yang membuat bias jangka pendek tetap bearish dan logam ini berada di bawah tekanan penurunan yang kuat. SMA jangka panjang 100 hari dan 200 hari masing-masing di $4,535.75 dan $4,495.43, tetap berada jauh di atas harga spot, memperkuat nada terbatas. Indeks Kekuatan Relatif (14) di dekat 39 menunjukkan momentum yang lemah namun belum oversold, mengisyaratkan bahwa penjual masih memegang kendali sambil memberikan ruang untuk penurunan lebih lanjut sebelum momentum tersebut habis.

Di sisi atas, resistensi terdekat muncul pada SMA 21 hari di level $4,076,42; jika berhasil menembus ke atas, SMA 50 hari di level $4,291,26 akan menjadi hambatan berikutnya. Di atas level tersebut, SMA 200 hari di $4,495.43 dan SMA 100 hari di $4,535.75 membentuk zona resistensi menengah yang padat, yang perlu ditembus kembali untuk meredakan sentimen bearish yang lebih luas. Tanpa adanya dukungan rata-rata bergerak di bawah pasar, setiap level terendah baru akan membuat harga mencari dasar struktural baru, sementara kegagalan menembus $4,076.42 membuat risiko tetap condong ke arah kelanjutan pergerakan turun.