XAU/USDは、次の下落局面の前に押し戻される

• 金価格は金曜日の早朝、$4,000付近まで「デッドキャットバウンス」を見せたが、6週間ぶりの最大の下落幅となる週次下落が予想される。.
• 米イラン間の緊張が激化し、インフレリスクとFRBの利上げ観測が強まる中、米国ドルは回復を維持している。.
• 技術的には、金価格は短期的には$3,850付近にある下降トレンドラインのサポートラインを試す展開となりそうだ。.

金は金曜日のアジア取引で傷をなめており、2週間ぶりの安値近くで停滞しており、売り手は6週間ぶりの最大の週間損失を確保できると期待している。.

金は底値を探るのに懸命だが、無駄に終わっている。売り手は容赦なく現れている。米国は木曜日にイランへの新たな攻撃で6日目に入り、クウェート、バーレーン、ヨルダンを含む他の湾岸諸国にも拡大しているようだ。.

米国はイランの複数の標的に対する軍事攻撃を激化させ、イラン最大の石油輸出ターミナルであるハルク島に向かっていたタンカーにも発砲した。.

ロイター通信によると、イランは地域における米国の同盟国にミサイルとドローンで攻撃して報復し、米国がイランのエネルギーインフラを標的とした場合、紅海を経由する石油ルートを閉鎖する準備をするようイエメンの支援を受けている過激派組織フーシに要請しました。.

米イラン間の紛争が続いていることから、原油価格は月間高値圏で推移しており（今週は約12%上昇）、インフレ懸念を再燃させている一方で、米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げへの期待を後押ししており、今年最初の利上げは早ければ9月にも実施されるとの見方が市場に織り込まれている。.

最近の講演で、FRB当局者の何人かは、中東での敵対行為の再燃を考慮して、利上げを公に提唱した。これにより、利息のつかない金価格を犠牲にして、米ドル（USD）は反発した。.

FRBのジェファーソン氏は、FXSスピーチトラッカーのスコアが6/10と、過去平均の5.8/10をわずかに上回る、やや強気なメッセージを発信した。これは、従来の基準ラインよりもほんのわずかに断固としたトーンを示唆している。 「現在の政策スタンスは労働市場を支え、インフレ率が2%に向けて再び低下する軌道に乗ることを可能にするはずである」と強調しつつ、インフレが沈静化しない場合はスタンスの再検討が必要になると警告した点は、データ依存に基づく条件付きのタカ派姿勢と、エネルギー、関税、AIのショックが重なる中での二重の使命（デュアル・マンデート）の緊張関係を浮き彫りにしている。.

FXS Fedセンチメント指数は0.00ポイント変動なく、依然として高水準の126.57を維持しており、発言内容に新たな変化がないにもかかわらず、FRBの全体的な価格設定が依然としてタカ派領域にしっかりと留まっていることを確認しました。.

一方、米国の小売売上高と失業保険申請件数データが予想を上回る結果となり、ドル高に寄与しました。.

今後、ミシガン大学（UoM）の消費者信頼感指数とインフレ期待の速報値が、金（ゴールド）の新たな取引材料として注目されるでしょう。トレーダーは、弱気なテクニカル指標の中、中東の地政学的な展開を引き続き監視しています。.

さらに、金価格が1週間前に付けた年初来安値である$3,942付近で推移していることから、週末に向けた資金動向や利益確定売りが引き続き影響を及ぼす見通しだ。.

日足チャートでは、XAU/USDは$3,997.14で取引されており、 21日単純移動平均線（SMA）の$4,076.42および50日SMAの$4,291.26を明らかに下回って推移しており、これにより短期的なトレンドは弱気基調を維持し、金価格は堅調な下落圧力にさらされています。 より長期的な100日SMA（$4,535.75）および200日SMA（$4,495.43）は、いずれも現物価格を大幅に上回って並んでいるため、上値が抑えられている状況がさらに強まっている。 39付近にある相対力指数（RSI、14）は、勢いは弱いものの売られすぎではないことを示唆しており、売り手が依然として主導権を握っている一方で、勢いが尽きる前にさらなる下落の余地が残されていることを示唆している。.

上値では、21日SMAの$4,076.42が直近の抵抗線となっており、これを上抜けた場合、次の抵抗線として50日SMAの$4,291.26が浮上する。 その上には、200日SMA（$4,495.43）と100日SMA（$4,535.75）が密集した中期的な抵抗帯を形成しており、広範な弱気基調を和らげるには、この帯を再び上抜けする必要がある。 市場の下方には近接した移動平均線の支持線がないため、新たな安値を更新すれば、価格は新たな構造的な底値を探ることになるだろう。一方、$4,076.42を突破できなければ、下落が継続するリスクが高まる。.