ความคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวด ทำให้ XAU/USD ตกลงต่ำกว่า $4,300 ต่อไป

• ราคาทองคำลดลงต่อจนใกล้ระดับ $4,287 เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์.
• คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนนี้.
• นักลงทุนรอคอยข้อมูลการจ้างงานภาคเอกชนทั่วประเทศ ADP ของสหรัฐฯ ประจำเดือนสิงหาคมที่สำคัญ.

ราคาทองคำปรับตัวลดลงต่อเนื่องในวันพุธ โดยเผชิญกับแรงกดดันอย่างมหาศาลเนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้นและราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น.

ในการซื้อขายตลาดเอเชียเมื่อวันพุธ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ได้แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4.81% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023.

ผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยส่งผลให้ความน่าสนใจของสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน เช่น ทองคำ ลดลง.

นักกลยุทธ์ของ BNY มองว่า “ความกังวลด้านการคลังและความเคลือบแคลงใจต่อความน่าเชื่อถือของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed)” เป็นสาเหตุสำคัญเบื้องหลังการเคลื่อนไหวล่าสุดของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ระยะยาว พวกเขายังเน้นย้ำด้วยว่า สุนทรพจน์ที่มีท่าทีใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวดของ Kevin Warsh ประธาน Fed ในการประชุมสัมมนาที่ Jackson Hole ส่งผลให้ “อัตราดอกเบี้ยข้ามคืนและสวอป ตลอดจนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี ต่างสะท้อนการคาดการณ์ว่าจะมีมาตรการคุมเข้มเกิดขึ้นในอนาคต”

แม้ว่าประธานเฟด วอร์ช จะไม่ได้ให้แนวทางล่วงหน้าอย่างชัดเจนในการกล่าวสุนทรพจน์ที่แจ็กสันโฮล แต่เขาก็ “เข้าใกล้เส้นแบ่งมากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ในการสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ย” โดยปัจจุบันตลาด “กำลังกำหนดราคาความน่าจะเป็นเกือบสองในสามสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุม FOMC วันที่ 16 กันยายน” BNY ระบุในบันทึกข้อความ.

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch มีโอกาส 67% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นในการประชุมนโยบายการเงินเดือนนี้.

ราคาน้ำมัน WTI ได้ขยายการปรับตัวขึ้นในวันพุธ โดยทำระดับสูงที่สุดในรอบ 5 สัปดาห์ที่ $90.78 ราคาน้ำมันยังคงปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของการจัดหาพลังงานที่อาจยืดเยื้อได้กลับมาอีกครั้ง จากความขัดแย้งทางทหารที่ปะทุขึ้นใหม่ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน.

ในวันอังคาร ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ระบุในโพสต์บนแพลตฟอร์ม Truth Social ว่า วอชิงตันกำลังโจมตีเป้าหมายของอิหร่านใกล้กับช่องแคบฮอร์มุซ เพื่อตอบโต้ที่อิหร่าน "พยายามอย่างล้มเหลว" ในการวางทุ่นระเบิดทางทะเลในช่องแคบดังกล่าว ซึ่งปัจจุบัน “ไม่มีทุ่นระเบิดอยู่เลย” ทรัมป์กล่าวเสริมว่า ฐานทัพสหรัฐฯ ในจอร์แดนสามารถยิงสกัดขีปนาวุธทั้ง 8 ลูกที่อิหร่านยิงมาได้อย่างสำเร็จ.

ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังคงผลักดันคาดการณ์เงินเฟ้อทั่วโลก ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่กระตุ้นให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางต่างๆ สิ่งนี้ส่งผลเสียต่อสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน เช่น ทองคำ.

ในการประชุมวันพุธ นักลงทุนจะจับตาดูข้อมูลการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานภาคเอกชนของสหรัฐฯ จาก ADP ประจำเดือนสิงหาคม ซึ่งจะเผยแพร่เวลา 12:15 GMT ภาคเอกชนของสหรัฐฯ คาดว่าจะสร้างงานใหม่ 48,000 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าเล็กน้อยจาก 44,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม.

ข้อมูลการจ้างงานภาคเอกชนของสหรัฐฯ คาดว่าจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด).

ในกราฟรายวัน XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ $4,295.45 โดยยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น เนื่องจากราคายังคงอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วัน ที่ประมาณ $4,409.75 การที่ไม่สามารถกลับขึ้นเหนือระดับต้านทานไดนามิกนี้ได้ ยิ่งตอกย้ำแนวโน้มขาลง ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI 14) ที่อยู่ใกล้ระดับ 44 ชี้ให้เห็นถึงโมเมนตัมเชิงลบที่อ่อนแอ แต่ไม่ถึงขั้นรุนแรง ซึ่งสอดคล้องกับช่วงการปรับฐานมากกว่าการขายล้างพอร์ตในภาวะขายมากเกินไปอย่างเต็มที่.

ด้านราคาสูงสุด แนวต้านในระยะสั้นถูกกำหนดโดยเส้น EMA 20 วัน ที่ระดับ $4,409.75 และฝ่ายซื้อจำเป็นต้องปิดตลาดเหนือระดับนี้อย่างชัดเจน เพื่อลดแรงกดดันด้านลงในปัจจุบัน เนื่องจากข้อมูลไม่มีระดับแนวรับเชิงโครงสร้างที่ชัดเจน นักเทรดอาจพิจารณาใช้ระดับต่ำสุดล่าสุดและพฤติกรรมราคาในระหว่างวันเพื่อหาโซนความต้องการชั่วคราว ขณะที่ค่า RSI ที่อยู่ในระดับต่ำบ่งชี้ว่ายังไม่สามารถตัดความเป็นไปได้ของการอ่อนตัวเพิ่มเติมได้ ตราบใดที่ราคายังคงถูกจำกัดอยู่ใต้เส้น EMA 20 วัน.